Airtel Money daalt 6% bij debuut in Londen terwijl IPO-markt stil blijft

De grootste notering in Londen sinds 2021 waardeert het Afrikaanse betaalbedrijf op 5 miljard pond nadat bestaande investeerders aandelen verkopen.

Airtel Money maakte een bescheiden entree op de London Stock Exchange, waarbij de aandelen aan het eind van de eerste handelsdag 6% onder de introductieprijs van 196 pence sloten. De notering gaf Airtel Mobile Commerce NV een beurswaarde van ongeveer 5 miljard pond, omgerekend zo’n 6,6 miljard dollar.

Bestaande aandeelhouders realiseren winsten in overtekende emissie

Verkopers waaronder de Qatar Investment Authority en TPG Inc. brachten 270 miljoen aandelen naar de beurs tijdens de IPO, goed voor ongeveer 529 miljoen pond. Meerderheidsaandeelhouder Airtel Africa Plc en Mastercard Inc. houden de optie open om via een overtoewijzingsfaciliteit nog eens 27 miljoen aandelen te verkopen. De emissie trok ongeveer honderd institutionele orders van long-only fondsen en emerging-market specialisten, waarbij long-only beleggers uiteindelijk het grootste deel van de allocatie kregen en particuliere beleggers ongeveer 8 miljoen aandelen afnamen.

Londense markt kampt met aanhoudende IPO-droogte

Het debuut komt op een moeilijk moment voor nieuwe noteringen in het Verenigd Koninkrijk en Europa. Londen kent al vijf jaar op rij weinig eerste beursgangen en diverse voorgenomen emissies van bedrijven uit de Verenigde Staten, Australië en elders zijn uitgesteld door volatiele markten en onzekerheid over rente en waarderingen van kunstmatige intelligentie. De transactie van Airtel Money is de enige omvangrijke Europese IPO die deze herfst is geprijsd.

CEO blikt terug op zenuwen voor notering en viert mijlpaal

Chief Executive Officer Ian Ferrao en zijn team vierden de opening van de handel met een ceremonie aan de London Stock Exchange, compleet met op maat gemaakte Nike-sneakers met de bedrijfsnaam en het tickersymbool “AMC”, ontworpen in Dubai, en optredens met trommels. Voor de gong vertelde Ferrao aan Bloomberg Radio dat hij de nacht ervoor nachtmerries had gehad. “Gisteravond had ik nachtmerries, je wilt gewoon niet zien dat het ding rood wordt,” zei hij. “We werken al lang naar deze dag toe en het is een moment van grote trots.”

Betaalbedrijf verwerkt jaarlijks honderden miljarden

Het bedrijf exploiteert vestigingen en kiosken in heel Afrika die betalingen voor nutsvoorzieningen, microleningen en dagelijkse aankopen mogelijk maken. In de twaalf maanden tot juni verwerkte het een transactievolume van 213 miljard dollar met ongeveer 53 miljoen maandelijks actieve gebruikers.

Aankomende resultaten en indexopname kunnen aandelen steunen

De halfjaarcijfers, die eind deze maand verschijnen, vormen de volgende belangrijke test voor het nieuwe beursbedrijf. Airtel Money verwacht ook te worden opgenomen in de FTSE UK-indexen, wat extra vraag van indexfondsen kan opleveren. De leidende banken Citigroup Inc., Bank of America Corp., Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc. en JPMorgan Chase & Co. traden op als arrangeurs van de emissie.

Tags bij dit artikel