Aandelen Ford dalen 30 procent vanaf mei-piek nu ai-hoop vervaagt en autosector onder druk staat

Analistenkoersdoelen blijven hoog ondanks recente zwakte, wat grootste kloof in drie jaar oplevert

Aandelen van Ford Motor Co. zijn ongeveer 30 procent gedaald ten opzichte van de piek in mei nu het enthousiasme over mogelijke winsten uit infrastructuur voor kunstmatige intelligentie is bekoeld en een lastiger economisch klimaat de bredere autosector onder druk zet.

Analisten op Wall Street hebben hun gemiddelde koersdoelen in dezelfde periode met 16 procent verhoogd, waardoor het verschil tussen de huidige koers en de consensusdoelen het grootst is in drie jaar, blijkt uit data van Bloomberg. Die kloof roept de vraag op of beleggers te voorzichtig zijn geworden of dat analisten nog te optimistisch zijn.

Marktsignalen wegen zwaarder dan analistenadviezen

Eric Diton, president en managing director bij The Wealth Alliance, zei dat hij in dit geval meer vertrouwen heeft in de markt dan in analistenvoorspellingen. Hij ziet geen directe reden om de aandelen te kopen en wacht liever op duidelijker bewijs van sterkere fundamentals.

Ik geloof de markt meer dan de analisten. Ik zie geen reden om haast te maken met het aandeel — ik betaal liever meer en zie betere fundamentals.

— Eric Diton, President and Managing Director, The Wealth Alliance, Reacties aan Bloomberg

Volatiele jaar met scherpe rally en daaropvolgende daling

De aandelen stegen in mei met 44 procent op basis van verwachtingen dat Ford zou profiteren van de uitbreiding van datacenters voor kunstmatige intelligentie en gerelateerde infrastructuur. Die winsten bleken moeilijk vast te houden nadat het bedrijf beperkte updates gaf over klanten of capaciteit.

Het aandeel noteerde sinds Labor Day in 14 van de 20 handelsdagen verlies en is de afgelopen vier weken 17 procent gedaald. Hogere olieprijzen, stijgende rente en zorgen over de betaalbaarheid van auto’s drukken op de autosector in het algemeen. Ford meldde in oktober ook een daling van de voertuigleveringen in het derde kwartaal op jaarbasis.

Analisten blijven optimistisch ondanks recente zwakte

Geen van de 23 analisten die Bloomberg volgt, raadt momenteel aan om Ford-aandelen te verkopen. De laatste verkoopadvies werd vorige maand geschrapt toen Wells Fargo de dekking van 17 autofabrikanten stopzette na het vertrek van een analist.

Aandelen van General Motors Co. ontlopen eveneens negatieve adviezen en presteren beter, met een daling van 11 procent ten opzichte van het record in juli. Ford-aandelen daalden in dezelfde periode bijna twee keer zoveel.

Productieprobleem en aankomende cijfers als test

Een leveranciersprobleem verstoorde vorige maand de productie van F-Series trucks. Chief Executive Officer Jim Farley verklaarde dat de productie op schema ligt voor het laatste kwartaal van het jaar. De volgende belangrijke katalysator zijn de derde kwartaalcijfers die later deze maand worden gepubliceerd.

Bloomberg Intelligence-analist Eric Varghese merkte op dat research een langetermijnvisie hanteert op het herstel van Ford’s winst, terwijl de markt minder waarde toekent aan dat herstel vanwege onzekerheid over de uitvoering.

Research hanteert een langetermijnvisie op het herstel van Ford’s winst, terwijl de markt minder waarde toekent aan dat herstel vanwege onzekerheid over de uitvoering.

— Eric Varghese, Bloomberg Intelligence, Reacties aan Bloomberg

UBS-analist Joseph Spak noemde het productietekort een tegenvaller in aanloop naar de cijfers. Michael Ward van Citi noemde het een negatieve ontwikkeling. Spak handhaaft een positief advies, terwijl Ward het aandeel in juli opkocht met een koersdoel van 20 dollar, het hoogste op de markt.

De consensusramingen gaan uit van een aangepaste winst van 42 cent per aandeel in het derde kwartaal, wat nog steeds een daling van 7,8 procent zou betekenen ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. BNP Paribas-analist James Picariello stelde dat Ford een heroïsche toename van de F-Series-productie nodig heeft om het jaardoel te halen na de recente verstoring en merkte op dat de stilstand in september de kans op een verhoging van de jaarraming wegneemt.

Tags bij dit artikel