Aandelen Caterpillar dalen 10 procent na lichte winstverrassing en gematigde vooruitzichten

Bedrijf in energieopwekking ondervindt voorzichtigheid van beleggers nu momentum rond AI-datacenters afneemt

Aandelen van Caterpillar Inc. daalden tot wel 10 procent in de vroege handel nadat de industriële reus derdekwartaalresultaten presenteerde die slechts net boven de verwachtingen van Wall Street uitkwamen.

Het bedrijf, een belangrijke leverancier van energieapparatuur voor datacenters, boekte een aangepaste winst van $7,20 per aandeel tegenover de gemiddelde analistenverwachting van $7,10 volgens Bloomberg. De omzet bedroeg $20,68 miljard, net boven de consensus van $20,65 miljard.

Bedrijf signaleert gematigde verkoopgroei in vierde kwartaal

In de presentatie gaf Caterpillar aan dat de verkoopgroei in het vierde kwartaal gematigd zal zijn ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De voorzichtige verwachting teleurstelde beleggers die gewend waren aan sterkere prestaties van een bedrijf dat wordt gezien als een belangrijke industriële winnaar van de uitbreiding van kunstmatige intelligentie.

Dat de omzet nauwelijks boven de verwachting uitkomt, is echt teleurstellend. Het wordt interessant om te zien of de moratoria op datacenters een rol hebben gespeeld.

— Michael O’Rourke, Chief Market Strategist, JonesTrading, Reactie op Caterpillar-winstcijfers

Breder herstel treft aan AI gelinkte industriële leveranciers

De resultaten kwamen tijdens een bredere terugval in aandelen die verbonden zijn aan de AI-groei. Beleggers zijn voorzichtiger geworden over de enorme uitgaven van techbedrijven aan datacenters, terwijl hogere rentetarieven zorgen baren over financieringskosten.

Die terugval heeft zich uitgebreid buiten techbedrijven naar leveranciers zoals Caterpillar, waarvan de aandelen de vorige sessie ongeveer 33 procent lager sloten dan de piek in juni.

Energiedivisie groter dan traditionele apparatuur

De divisie power and energy van Caterpillar, die generatoren, grote motoren en gasturbines produceert, is het grootste segment van het bedrijf geworden qua omzet. Het overtreft nu de iconische gele graafmachines en bulldozers die lang met het merk werden geassocieerd.

Het bedrijf heeft jarenlang geïnvesteerd in uitbreiding van de capaciteit voor energieapparatuur om aan de vraag te voldoen en had eerder de verkoopdoelen voor energieproducten verhoogd in de verwachting van aanhoudende groei.

Politiek verzet tegen datacenters zorgt voor onzekerheid

Het verzet tegen nieuwe datacenters neemt toe in aanloop naar de Amerikaanse midterm-verkiezingen. Critici wijzen op het hoge elektriciteits- en waterverbruik en mogelijke effecten op energietarieven. Verschillende staten, waaronder New York, hebben limieten opgelegd aan nieuwe projecten, wat vragen oproept over toekomstige ontwikkelingstermijnen.

Het is een issue geworden voor kiezers en campagnes. Ik denk dat beleggers de winstverwachtingen matigen voor veel bedrijven die centraal staan in de uitbreiding.

— Dec Mullarkey, Managing Director, SLC Management, Reactie op politiek rond datacenters en beleggerssentiment

Beleggers beoordelen ook de rendementen op AI-gerelateerde uitgaven en de mogelijkheid dat de technologie bestaande businessmodellen verstoort. De reactie bij Caterpillar weerspiegelt vergelijkbare zwakte bij andere bedrijven die blootstaan aan de datacenteruitbreiding.

Tags bij dit artikel