Wie begin 2026 €100.000 in een AEX-fonds stak, betaalt over 2027 mogelijk €1.377 tot €2.530 box 3, als de koers zo hoog blijft

In dit artikel:

De AEX sloot op vrijdag 16 oktober 2026 op een recordstand van 1.142,88 punten, 0,9 procent hoger. Intraday werd 1.147,35 punten bereikt. Sinds het slot van 2025, toen de index op 951,29 punten stond, is de AEX ruim 20 procent gestegen, exclusief dividend. Die koerswinst verhoogt de box 3-belasting over 2026 niet: daarvoor geldt de waarde van beleggingen op 1 januari 2026. Voor beleggingen rekent de Belastingdienst met een forfaitair rendement van 6 procent, een tarief van 36 procent en een heffingsvrij vermogen van €59.357 per persoon. Wie aannemelijk maakt dat het werkelijke rendement lager was, kan tegenbewijs leveren. Bij een rendement van ruim 20 procent is dat voor AEX-beleggers echter niet voordelig.

De waarde op 1 januari 2027 bepaalt de belasting over 2027. In het Belastingplan staat aanvankelijk een heffingsvrij vermogen van €60.098 en een forfaitair rendement van 6,37 procent voor overige bezittingen. Een voorgestelde novelle wil het heffingsvrije bedrag echter verlagen naar €30.846 per persoon en het forfait verhogen naar 7,87 procent. De extra opbrengst moet helpen de vermogenswinstbelasting te financieren die vanaf 2028 wordt voorzien. Het voorstel is nog geen wet; het kabinet zoekt bovendien naar een andere dekking om kleine spaarders te ontzien. De bedragen worden pas definitief na goedkeuring door de Tweede en Eerste Kamer. Het kabinet wil de novelle uiterlijk 2 november 2026 indienen.

Een rekenvoorbeeld laat het verschil zien. Een alleenstaande met op 1 januari 2026 €100.000 in een AEX-fonds betaalt over 2026 ongeveer €878 box 3. Als de AEX op 1 januari 2027 op hetzelfde niveau staat, is de belegging ongeveer €120.140 waard. De belasting over 2027 komt dan uit op circa €1.377 zonder de novelle en €2.530 met de huidige versie ervan. Bij een vermogen van €100.000 zonder koerswinst zouden die bedragen respectievelijk €915 en €1.959 zijn. De koersstijging leidt daarmee tot ongeveer €460 tot €570 extra belasting, al kan de markt voor de peildatum nog veranderen.

Wie vóór 1 januari beleggingen verkoopt en het geld op een bankrekening zet, valt in principe onder het lagere forfait voor banktegoeden. Tijdelijke omzetting rond de peildatum wordt door de Belastingdienst echter als peildatumarbitrage tegengegaan. Vermogen dat bijvoorbeeld wordt gebruikt voor extra aflossing op de eigen woning valt niet in box 3. Fiscale partners hebben ieder een eigen vrijstelling en mogen de grondslag onderling verdelen.