Vooruitblik: Belegger richt vizier op defensie en AI

In dit artikel:

De AEX brak recentelijk door de grens van 1.000 punten, grotendeels gedreven door recordkoersen van ASML nadat TSMC met sterke kwartaalcijfers en een positieve vooruitblik kwam. TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) is ’s werelds grootste foundry; zijn hogere omzet en aanhoudende kapitaaluitgaven wijzen op stevige vraag naar geavanceerde chips — goed nieuws voor leveranciers als ASML, die lithografiemachines levert die essentieel zijn voor de productie van de meest geavanceerde chips.

Voor beleggers betekent dit een paar kernpunten:
- De stijging van de AEX is in sterke mate geconcentreerd in enkele zwaargewichten. Het bereiken van 1.000 punten is deels symbolisch en minder een weerspiegeling van brede marktsterkte.
- ASML profiteert van structurele vraag naar EUV‑apparatuur, wat de lange termijn groeivooruitzichten ondersteunt. Toch kunnen waarderingen hoog aanvoelen en is korte termijn volatiliteit mogelijk.
- De duurzaamheid van de rally hangt af van chip‑capex, technologische investeringen en geopolitieke risico’s rond Taiwan en de toeleveringsketen. Een vertraging bij grote chipfabrikanten of verscherpte handelsrestricties kunnen snel effect hebben.
- Voor beleggers is het verstandig om te letten op kwartaalcijfers, orderboek- en capex‑updates van zowel TSMC als ASML, en om portefeuilles te diversifiëren om concentratierisico te beperken.

Kortom: de AEX‑mijlpaal weerspiegelt de sterke positie van de technologiesector en het domino-effect van TSMC’s cijfers op leveranciers zoals ASML, maar brengt ook aandachtspunten mee rond concentratie, waardering en geopolitieke kwetsbaarheden.