Peter Siks: ook ASML is sterk afhankelijk van de oorlog in de Golf

In dit artikel:

ASML rapporteert opnieuw sterke resultaten, maar de grootste zorg ligt momenteel niet bij orders maar bij de leveringszekerheid van helium — een cruciaal materiaal voor de lithografiemachines waar chipfabrikanten afhankelijk van zijn. Het probleem speelt nu omdat veel helium via scheepvracht door de Straat van Hormuz gaat, een strategisch smal zeegebied waar geopolitieke spanningen en verstoringen de aanvoer kunnen bedreigen.

Voor ASML betekent dit dat uitstekende verkoopcijfers mogelijk beperkt kunnen worden door capaciteitsproblemen als de toevoer van helium stokt; voor chipproducenten kan dat de productie van geavanceerde chips vertragen. Helium wordt in de machines gebruikt voor onder andere koel- en purgeprocessen en voor het handhaven van de benodigde gasomstandigheden, zodat alternatieven niet makkelijk of snel inzetbaar zijn.

Beleggers moeten daarom twee kanten wegen: aan de ene kant toont de sterke vraag naar ASML-apparatuur vruchtbare marktkansen en robuuste financiële prestaties; aan de andere kant vormt de afhankelijkheid van een kwetsbare logistieke route en geopolitieke risico’s een niet-negligible operationele bedreiging. Het is verstandig om persberichten en leverancierupdates in de gaten te houden, aandacht te hebben voor stappen van ASML om voorraden of alternatieve toevoerkanalen op te bouwen, en rekening te houden met mogelijke fluctuaties in productie en winstgevendheid zolang de situatie rond de Straat van Hormuz onzeker blijft.