Is het einde van ASML's dominantie nabij of zijn de geruchten over een Chinese doorbraak overdreven?

In dit artikel:

ASML kreeg deze week op de beurs een harde tik nadat media meldden dat een Chinees bedrijf dit jaar zou beginnen met de levering van geavanceerde chipmachines. Het gaat om immersie-DUV-apparatuur, een categorie net onder ASML’s meest geavanceerde systemen. Reuters noemde later de fabrikant: Shanghai Aishengna Electronic Technology Group, een in 2023 opgericht staatsbedrijf dat volgens de berichten dit jaar ongeveer vijf machines aan Chinese chipproducenten wil leveren en volgend jaar twintig. ASML verscheepte vorig jaar 131 van dit soort machines. Beleggers reageerden fel: het aandeel zakte maandag 7 procent en daalde dinsdag verder, mede door bredere zorgen over een mogelijke AI-bubbel. ASML liet weten niet in te gaan op geruchten.

Of China hiermee echt een serieuze concurrent opbouwt, is nog onzeker. Er zijn weinig technische details bekend en volgens bronnen liggen de Chinese machines nog duidelijk achter op die van ASML. Ook experts plaatsen kanttekeningen bij de timing en de omvang van de claims. Tegelijk is duidelijk dat Beijing al jaren inzet op een eigen chipindustrie, mede door westerse exportbeperkingen. China probeert zowel DUV- als EUV-technologie te ontwikkelen, al domineert ASML die markt nog altijd. Analisten achten het onwaarschijnlijk dat Chinese producenten op korte termijn de Europese marktleider kunnen bedreigen, maar op langere termijn kan de druk toenemen. Voor Europa kan verdere afbouw van China’s afhankelijkheid van ASML betekenen dat de machtsverhouding met China ongunstiger wordt.