Gigantische economische verschuiving: AI-investeringen breken alle records terwijl de reële economie profiteert
In dit artikel:
Een recente macro-economische analyse van Neil Dutta (Renaissance Macro), overgenomen door Breitbart, schetst dat de huidige AI-investeringsexplosie inmiddels een reële economische omvang heeft bereikt die de dot-comperiode van eind jaren negentig overstijgt. Wereldwijd stoppen bedrijven enorme bedragen in software, datacenters, netwerken en energie-infrastructuur; volgens Dutta komt dat nu neer op bijna 6 procent van het mondiale bbp. Die uitgaven zijn niet beperkt tot Silicon Valley: klassieke zware industrieën (zoals Caterpillar, Cummins, Eaton en GE Vernova) krijgen grote orderstromen doordat de bouw en aandrijving van datacenters massale hoeveelheden machines, generatoren en transportapparatuur vereisen.
De import van kapitaalgoederen voor computers, telecom en chips is spectaculair toegenomen. Critici wijzen erop dat veel van die aankopen via buitenlandse toeleveringsketens lopen en daardoor het bbp op papier kunnen drukken, maar Dutta betoogt dat die boekhoudkundige blik te smal is. De geïmporteerde apparatuur zet een productiecyclus in gang die terugvloeit in bedrijfswinsten, hogere aandelenkoersen, gezinsvermogens en uiteindelijk belastinginkomsten. Tegelijkertijd stijgen binnenlandse orders voor industriële apparatuur, elektriciteitsnetten en logistiek, en ligt de capaciteitsbenutting in tech-productie op ongeveer 84 procent — een niveau dat sinds de late jaren negentig niet is gezien, met het verschil dat de fysieke capaciteit nu wél meegroeit.
Prijsdruk situeert zich volgens de analyse vooral 'upstream' bij componenten en inputgoederen; consumentenprijzen voor electronica dalen in recente rapporten, wat erop wijst dat er geen brede consumenteninflatie is die renteverhogingen rechtvaardigt. De auteur trekt een parallel met de late jaren negentig en Alan Greenspan: geduld met de rente kan productiviteitswinsten en economische groei ruimte geven. De huidige krappe arbeidsmarkt dwingt bedrijven bovendien te investeren in productiviteitsverhogende technologieën zoals AI, wat loonstijgingen mogelijk maakt zonder directe inflatoire druk.
Politiek gebruikt het stuk de kans om kritiek te leveren op het Nederlandse kabinet van Rob Jetten, dat volgens de auteur te veel inzet op klimaatdwang en digitale regulering en te weinig doet aan het stimuleren van binnenlandse productie en infrastructuur. Als beleidsles pleit de analyse ervoor centrale banken en overheden niet te remmen met renteverhogingen of bureaucratie, maar marktkrachten ruimte te geven voor verdere productiviteitsopbouw.
Kort aanvullend: een dergelijke investeringsgolf kan grote economische kansen bieden, maar brengt ook uitdagingen met zich mee op het gebied van ketenafhankelijkheid, energievoorziening en sociale verdeling, waarvoor beleid toch actief moet blijven sturen.