Duits idee: bouw met 10 euro per maand je eigen pensioen op

In dit artikel:

Bondskanselier Friedrich Merz waarschuwt dat het Duitse omslagstelsel op termijn onbetaalbaar wordt omdat pensioenen van nu grotendeels worden betaald uit de premies van huidige werkenden en de bevolking niet meer groeit. Als antwoord spoort zijn regering burgers aan zelf te gaan beleggen om hun oudedagsinkomen aan te vullen en introduceert ze een maatregel waarmee ouders vanaf de zesde verjaardag van hun kind maandelijks tot 10 euro belastingvrij kunnen beleggen; het geld blijft geblokkeerd tot de pensioengerechtigde leeftijd.

Tien euro per maand klinkt klein, maar door samengestelde groei kan het veel opleveren: bij een historisch aandelenrendement van circa 8% per jaar zou het tussen het zesde en achttiende jaar ingelegde bedrag bij 65 jaar ongeveer 65.000 euro waard zijn. Zodra jongeren na hun achttiende gaan werken en extra inleggen, neemt het eindkapitaal sterk toe: gemiddeld 1.000 euro per jaar vanaf jonge leeftijd kan in vijftig jaar uitgroeien tot ruim 470.000 euro; 5.000 euro per jaar kan volgens de berekening leiden tot ruim 2 miljoen euro — een resultaat van rendement-op-rendement.

De auteur wijst erop dat dit geen complete oplossing is voor het pensioentekort, maar wél aantoont hoe belangrijk beleggen is vergeleken met traditioneel sparen. Een voorbeeld: iemand die in 2010 40.000 euro op een spaarrekening zette, heeft daarvan nu ruim 46.000 euro (nominaal +15%), terwijl inflatie in die periode rond 43% lag — een reëel verlies. Had dat geld in een AEX-georiënteerde belegging gestaan, was het rendement veel hoger geweest, ook na inflatie. De grootste uitdaging is gedragsverandering: Duitsland is van oudsher een spaarland, en maandelijkse belegging vereist discipline en langetermijnvisie. De auteur is econoom en fondsbeheerder bij Hoofbosch.