Check Point Software haalt 1,75 miljard dollar op

In dit artikel:

Check Point heeft een private emissie aangekondigd van converteerbare senior notes ter waarde van 1,75 miljard dollar (oorspronkelijk aangekondigd als 1,5 miljard). De zero-coupon obligaties, die geen reguliere rente dragen, lopen tot 15 december 2030 en worden aangeboden aan gekwalificeerde institutionele beleggers. De initiële kopers hebben een optierecht om binnen 13 dagen na uitgifte nog maximaal 250 miljoen dollar aan Notes bij te kopen; de verwachte afwikkeling met die kopers is 8 december 2025.

Belangrijke kenmerken: de Notes zijn senior en ongedekt en lopen niet op in hoofdsom. Check Point kan onder bepaalde omstandigheden — bijvoorbeeld bij belastinggevolgen of als de aandelenkoers stevig boven de conversieprijs staat — geheel of gedeeltelijk in contanten aflossen. Vanaf 20 december 2028 bestaat een callrecht van de vennootschap als de aandelenkoers minimaal 130% van de conversieprijs bereikt gedurende een voorgeschreven periode. Houders kunnen op 15 december 2028 een verplichte terugkoop verlangen indien de aandelenkoers op de handelsdag daarvoor minder dan 110% van de conversieprijs bedraagt; daarnaast is er een terugkooprecht bij een fundamentele wijziging van de onderneming.

Conversievoorwaarden: de initiële conversieratio is 4,1042 gewone aandelen per 1.000 dollar hoofdsom, wat neerkomt op een conversieprijs van ongeveer 243,65 dollar per aandeel — circa 27,5% boven de slotkoers van begin december 2025. Bij conversie betaalt Check Point eerst contant tot het bedrag van de geconverteerde hoofdsom; het resterende deel kan het bedrijf naar keuze in contanten, aandelen of een combinatie uitbetalen. De netto-opbrengst wordt geschat op circa 1,72 miljard dollar (of 1,97 miljard als de extra-optie volledig wordt uitgeoefend).

Bestemming van de opbrengst: een deel is gereserveerd voor zogenaamde capped call-transacties om mogelijke verwatering te beperken; het overige geld wordt aangewend voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder mogelijke fusies en overnames, business development en product- en technologieontwikkeling — er zijn op dit moment geen concrete overnameafspraken.