Brussel legt bom onder box 3-hervorming: beleggen via bv wordt mogelijk veel aantrekkelijker

In dit artikel:

De Europese Commissie werkt aan regels om grensoverschrijdende investeringen binnen de EU makkelijker te maken. Vanaf 2028 wil Brussel de huidige drempel schrappen die alleen dividendvrijstelling toestaat voor deelnemingen vanaf 10 procent; voortaan zou die vrijstelling voor alle aandelenbelangen tussen bedrijven gelden. Doel is kapitaalstromen binnen Europa te vergemakkelijken en zo concurrerender te worden met de VS en China.

In Nederland botst dat voorstel met het geplande box 3‑stelsel, dat particulieren belasting wil heffen over papieren beleggingswinsten — dus ook over waardestijgingen die nog niet zijn verzilverd. Fiscale specialisten waarschuwen dat het Europese initiatief beleggen via besloten vennootschappen (bv’s) nog aantrekkelijker maakt. Wie via een bv investeert, kan belastingheffing uitstellen en betaalt pas bij uitkering aan zichzelf (box 2), waarbij het effectieve tarief lager uitpakt dan de door de overheid beoogde heffing in box 3. Experts signaleren al een verschuiving: meer vermogen vloeit naar bv’s omdat dat belastinguitstel en vaak gunstigere behandeling oplevert.

Critici zeggen dat het Europese plan het Nederlandse box 3‑beleid ondermijnt en dat vermogenden daardoor nog sneller hun beleggingen in bv‑constructies onderbrengen. Daardoor loopt de schatkist volgens waarschuwingen miljarden mis. Ook wordt gevreesd dat er creatieve constructies ontstaan om niet‑gerealiseerde winsten en winsten uit crypto via dividenden te laten lopen om zo belasting te ontwijken. Senator Martin van Rooijen en andere tegenstanders vinden belasting over niet‑gerealiseerde winst oneerlijk; zij pleiten voor heffing bij daadwerkelijke realisatie.

Politiek speelt het nu: de Eerste Kamer kan nog voor het zomerreces over de nieuwe box 3‑wet beslissen, en het Brusselse voorstel vormt extra argumentatie voor tegenstanders. De kernvraag is of Nederland particuliere beleggers zwaarder wil belasten terwijl de EU juist streeft naar vrijere kapitaalstromen — en welke fiscale gevolgen (verlies aan belastinginkomsten en groter uitwijkgedrag) dat voor de Nederlandse begroting heeft.