Zwakke banenrapporten VS leiden tot beursrally door lagere kans op Fed-verhoging

Loonlijsten september stijgen slechts met 29.000 terwijl werkloosheid oploopt tot 4,2 procent en loongroei afneemt.

Een zwakker dan verwachte banenrapport over september deed de belangrijkste Amerikaanse aandelenindexen stijgen, omdat beleggers erop rekenen dat de Federal Reserve de komende tijd geen renteverhoging doorvoert.

De S&P 500 steeg 0,7 procent en sloot om 16.00 uur New York-tijd, terwijl de Nasdaq 100 1 procent won en een nieuw record bereikte. Het risicobereidheid nam toe nadat bleek dat de arbeidsmarkt afkoelt zonder tekenen van een scherpe neergang.

Septemberse werkgelegenheidscijfers blijven onder verwachting

De nonfarm payrolls namen vorige maand met slechts 29.000 banen toe, ruim onder alle economenramingen in een Bloomberg-enquête en na neerwaartse bijstellingen van eerdere maanden. Het werkloosheidscijfer steeg naar 4,2 procent, deels door een grotere beroepsbevolking, terwijl de loongroei afzwakte door voorzichtigheid van werkgevers over stijgende kosten.

Geldmarkten prijzen minder dan 25 procent kans in op een renteverhoging door de Federal Reserve in oktober. Een daling van de brandstofprijzen ondersteunde het sentiment nadat de G7-landen plannen aankondigden om noodreserves diesel en ruwe olie aan te spreken.

Analisten zien afkoelende arbeidsmarkt zonder recessiesignalen

Een zwakker dan verwacht banenrapport zou een renteverhoging in oktober definitief van tafel moeten halen. Zwakkere loonlijsten, gematigde loongroei en een hoger werkloosheidscijfer wijzen allemaal op een arbeidsmarkt die afkoelt in plaats van weer aantrekt.

— Seema Shah, Principal Asset Management, Reactie op de septemberse banengegevens

Bret Kenwell van eToro waarschuwde dat hoewel de cijfers het narratief “slecht nieuws is goed nieuws” kunnen doen herleven, het vertrouwen op zwakte van de arbeidsmarkt voor soepelere financiële voorwaarden een slechte ruil is gezien de aanhoudende inflatiezorgen.

Vooruitkijkend is 5 procent op de 10-jaars staatslening het niveau om in de gaten te houden. Als dat het nieuwe minimum wordt, kan dat het idee ondermijnen dat markten hogere rentes zonder gevolgen kunnen blijven absorberen.

— Bret Kenwell, eToro, Marktcommentaar na de banencijfers

Angelo Kourkafas van Edward Jones merkte op dat het rapport wijst op een afkoelende maar fundamenteel gezonde arbeidsmarkt die geen significante inflatoire druk veroorzaakt.

Bedrijfsontwikkelingen bieden extra steun aan de markt

Boeing kreeg een positief oordeel van de toezichthouder nadat een panel van de Federal Aviation Administration concludeerde dat een softwareprobleem op 737 Max-toestellen geen veiligheidsrisico vormt. Tesla rapporteerde beter dan verwachte verkoopcijfers over het derde kwartaal, wat wijst op stabiliteit in de kernactiviteiten. Het syndicaat van Broadcom begon met het samenstellen van 60 miljard dollar aan nieuwe financiering voor AI-chipprojecten met onder meer Anthropic.

Western Digital en Seagate daalden nadat berichten verschenen dat Toshiba van plan is ongeveer 60 miljard yen te investeren in uitbreiding van de productie van harde schijven. Nike kondigde banenreducties en een brede herstructurering aan omdat de resultaten verslechteren en het geduld van beleggers met CEO Elliott Hill op de proef wordt gesteld.

Belangrijkste marktbewegingen over activaklassen

De Dow Jones Industrial Average steeg 0,5 procent en de MSCI World Index won 0,6 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,2 procent, terwijl de euro 0,1 procent steeg tot 1,1257 dollar en het Britse pond 0,4 procent won tot 1,3246 dollar. De yen versterkte 0,2 procent tot 157,82 per dollar.

Bitcoin daalde 0,2 procent tot 84.398,42 dollar en ether verloor 1,1 procent tot 2.668,3 dollar. De 10-jaars Amerikaanse staatslening steeg vier basispunten tot 5,28 procent. De Duitse 10-jaarsrente daalde vijf basispunten tot 3,46 procent en de Britse equivalent daalde drie basispunten tot 5,37 procent.

West Texas Intermediate ruwe olie daalde 1,5 procent tot 91,48 dollar per vat en spotgoud verloor 0,8 procent tot 4.144,17 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel