Wall Street draait weg van chipaandelen terwijl obligatierentes dalen door zorgen over AI-uitgaven

Halfgeleiderindex daalt voor zevende sessie terwijl bredere S&P 500-bedrijven stijgen en staatsobligaties rallyen.

Traders op Wall Street verplaatsten geld weg van prominente halfgeleiderbedrijven naar een breder scala aan aandelen en zochten tegelijkertijd de relatieve veiligheid van staatsobligaties. Een belangrijke maatstaf voor chipreuzen daalde voor de zevende achtereenvolgende sessie, terwijl de meeste bedrijven in de S&P 500 winsten boekten en de benchmarkindex vrijwel onveranderd bleef.

Obligatiemarkt trekt veilige-havenstromen aan

Zorgen over de houdbaarheid van de huidige AI-gerelateerde uitgaven hebben vragen over obligatiewaarderingen aangescherpt na een periode waarin rentes stegen naar meerjarige pieken. De stijging van Treasuries op donderdag deed de 10-jaarsrente met 10 basispunten dalen tot 5,09 procent.

The selloff in tech sector equities continues to drive safe-haven flows into the Treasury market and pressure yields lower.

— Vail Hartman, BMO Capital Markets, Market commentary

De zware leningen die nodig zijn om AI-datacenters en gerelateerde infrastructuur uit te breiden maken hoge rentes bijzonder ongewenst, aldus David Morrison van Trade Nation. Hij merkte op dat hogere financieringskosten de uiteindelijke rendementen kunnen drukken, waarvan timing en omvang nog onzeker zijn.

Structurele AI-kans blijft bestaan maar rendementen moeten kosten rechtvaardigen

Manish Singh van Crossbridge Capital benadrukte dat er echte vraag naar AI bestaat en dat bedrijven niet terugkeren naar pre-AI-softwarepraktijken. Toch waarschuwde hij dat niet elk bedrijf dat de benodigde infrastructuur bouwt aantrekkelijke rendementen voor beleggers zal opleveren.

AI may be the future. Debt servicing is still the present.

— Manish Singh, Crossbridge Capital, Market commentary

Bedrijfsontwikkelingen en winstcijfers

Tesla Inc. maakte zich op om de langverwachte vernieuwde Roadster-sportwagen te onthullen en voegt daarmee een high-performance model toe aan een lineup die nu gericht is op twee middenklasse consumentenauto’s. Super Micro Computer Inc. benoemde Mark Long tot nieuwe chief financial officer om de groei in de kunstmatige-intelligentiemarkt te versnellen.

Charles Schwab Corp. rapporteerde kwartaalwinsten die de verwachtingen overtroffen doordat particuliere beleggers aandelen bleven kopen, hoewel depositoniveaus en nettorentemarge tegenvielen. PNC Financial Services Group Inc. boekte omzet onder de analistenramingen, maar beheerste de kosten beter dan verwacht. Bank of New York Mellon Corp. leverde winst boven verwachting dankzij hogere rentes.

Penske Automotive Group Inc., een van de grootste Amerikaanse autobedrijfsketens, stemde in met een privatisering in een transactie met een enterprise value van 16,3 miljard dollar met zijn twee grootste aandeelhouders.

Breder marktbeeld

Rond middernacht in New York steeg de S&P 500 met 0,1 procent, terwijl de Nasdaq 100 0,6 procent daalde en de Dow Jones Industrial Average 1,1 procent won. In Europa steeg de Stoxx Europe 600 met 0,4 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,2 procent, de euro steeg naar 1,1198 dollar en het Britse pond bereikte 1,3248 dollar.

Bitcoin steeg 0,3 procent naar 81.979,24 dollar terwijl ether stabiel bleef rond 2.414,44 dollar. West Texas Intermediate crude steeg 1,9 procent naar 96,85 dollar per vat en goud klom 1,1 procent naar 4.150,95 dollar per ounce. In het buitenland daalde het Duitse 10-jaarsrendement met zeven basispunten tot 3,40 procent en het Britse equivalent daalde tot 5,35 procent.

Veerkracht verwacht stand te houden ondanks onzekerheid eind dit jaar

Chris Zaccarelli van Northlight Asset Management noemde de stijgende-renteomgeving de voornaamste uitdaging voor de markten in de tweede helft van het jaar. Hij uitte vertrouwen dat de marktv eerkracht standhoudt tot het einde van het jaar zodra beleggers de volatiliteit rond de naderende midterms hebben doorstaan.

Tags bij dit artikel