Verkoopgolf ai-aandelen verspreidt zich over Azië terwijl chipmakers dalen door bubbelangst

Msci asia pacific daalt 2 procent terwijl kospi 6,3 procent kelderde na waarschuwingen van broadcom en ray dalio

Een scherpe terugval in technologieshares die op wall street begon, verspreidde zich razendsnel over de Aziatische markten en trof vooral de kunstmatige-intelligentiesector die dit jaar voor veel winst zorgde. Chipmakers in Zuid-Korea en Taiwan voerden de daling aan nu beleggers zich zorgen maken over hoge waarderingen en toenemende concurrentie uit China.

Chipaandelen leiden regionale dalingen

De msci asia pacific daalde 2 procent en stevent af op de zwakste slotstand sinds augustus. SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. noteerden allemaal flinke verliezen nu het sentiment tegen de ai-handel keerde. De Zuid-Koreaanse kospi-index zakte 6,3 procent richting het laagste niveau sinds juli, terwijl de japanse nikkei 225 met 2,7 procent daalde.

Nasdaq 100-futures daalden 0,7 procent nadat de index zelf het laagste punt van de maand bereikte. Een Amerikaanse chipaandelenindex was maandag al 2,7 procent lager geëindigd op het zwakste niveau sinds half september.

Olie en obligaties reageren op veranderend sentiment

Brent crude daalde 1,1 procent tot rond 105,50 dollar per vat en snoeide daarmee in recente winsten. De bloomberg dollar index zakte na vier opeenvolgende stijgingsdagen, terwijl het rendement op tienjaars amerikaanse staatsobligaties vier basispunten lager uitkwam op 5,19 procent toen de handel na de feestdag hervatte.

Beleggers twijfelen aan rendement ai-investeringen

Nu het amerikaanse winstseizoen van start gaat, is het enthousiasme voor ai-gerelateerde aandelen bekoeld. Beleggers vragen zich af of de forse kapitaaluitgaven aan de technologie voldoende rendement opleveren in een omgeving met hoge rentes. Na een vier jaar durende bullmarkt die de s&p 500 bijna 120 procent liet stijgen vanaf het dieptepunt in 2022, liggen de waarderingen nu kwetsbaar voor tegenvallende resultaten.

Sentiment lijkt even negatief als we in lange tijd hebben gezien, kopers blijven aan de zijlijn en verkopers ondervinden weinig weerstand bij het drukken van de koersen. De beren hebben de overhand in een groot deel van de ai-handel.

— Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone, notitie aan klanten

Waarschuwingen van brancheleiders stapelen zich op

Er komen nieuwe waarschuwingen over de ai-handel. Broadcom Inc.-topman Hock Tan waarschuwde maandag dat sommige beleggers de sector als een casino behandelen en weddenschappen plaatsen met weinig begrip van de onderliggende technologie. Miljardair Ray Dalio noemde ai vorige week een klassieke bubbel die zijn piek nadert, gedreven door stijgende rentes en de noodzaak om vermogen om te zetten in contanten.

De concurrentie neemt toe. Uit berichten blijkt dat de chinese geheugenchipmaker cxmt een ontwerp heeft ontwikkeld dat meer data opslaat, terwijl Meta Platforms Inc. zijn muse wonder ai-model introduceerde. Technologiebedrijven hebben dit jaar miljarden opgehaald om ai-infrastructuur te financieren, wat zorgen oproept over verdringing van andere obligatie-emissies.

Er is zorg dat de emissies alle andere soorten obligatie-emissies verdringen en een flinke mate van, eerlijk gezegd, maagklachten veroorzaken op de obligatiemarkt.

— April LaRusse, co-head global client portfolio management bij BNY Investments, Bloomberg Television

Winstseizoen begint met banken

De aandacht richt zich nu op de amerikaanse bedrijfsresultaten. Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. en Wells Fargo & Co. rapporteren dinsdag, gevolgd door Bank of America Corp. en Morgan Stanley op woensdag. Volgens data van Bloomberg Intelligence wordt voor s&p 500-bedrijven een stijging van 25 procent in de winst over het derde kwartaal verwacht ten opzichte van een jaar eerder.

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

S&p 500-futures daalden 0,2 procent. De australische s&p/asx 200 zakte 0,3 procent, de hongkongse hang seng daalde 0,8 procent en de shanghai composite verloor 1,5 procent. Euro stoxx 50-futures daalden 0,4 procent.

De euro steeg 0,1 procent tot 1,1167 dollar, de yen won 0,2 procent tot 158,34 per dollar, terwijl de offshore yuan stabiel bleef. Bitcoin daalde 0,9 procent tot 82.256 dollar en ether verloor 2,3 procent. West texas intermediate crude daalde 1,1 procent tot 92,69 dollar per vat en spotgoud zakte 0,5 procent tot 4.153 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel