UniSuper-cio John Pearce mijdt directe datacenterinvesteringen in ai-offensief

Australisch pensioenfonds kiest voor technologiegebruikers boven infrastructuurbedrijven nu aandelen van Nextdc en Goodman Group dalen

Een van de grootste pensioenfondsen van Australië heeft besloten niet rechtstreeks te investeren in datacenters. UniSuper stelt dat de bedrijven die het best gepositioneerd zijn om te profiteren van kunstmatige intelligentie, degenen zijn die de technologie toepassen en niet de exploitanten die de ondersteunende infrastructuur bouwen.

Cio benadrukt voorkeur voor ai-gebruikers boven infrastructuur

Chief investment officer John Pearce lichtte het standpunt toe in een interview met Bloomberg Television. Het A$180 miljard grote fonds heeft belangen in datacenter-exploitant Nextdc Ltd. en ontwikkelaar Goodman Group, maar heeft directe eigendom van datacenters uitgesloten.

Pearce trok een parallel met de eerdere uitbreiding van telecommunicatie. Hij merkte op dat infrastructuureigenaren niet de grootste winsten behaalden. “Het waren niet de eigenaren van de infrastructuur, het waren de Netflixen van de wereld,” zei hij. “Dus moeten we de volgende Netflix vinden.”

Nextdc-aandelen kelderen na winstwaarschuwing

De aandelen van Nextdc daalden woensdag met 42 procent nadat het bedrijf een winstwaarschuwing had afgegeven in verband met vertragingen in de stroomvoorziening en lokaal verzet tegen een groot project in Melbourne. Het fonds houdt aandelen in Nextdc aan via verschillende opties, hoewel het geen grootaandeelhouder is.

De aandelen van Goodman Group zijn dit jaar met 16 procent gedaald en blijven daarmee achter bij de Australische benchmarkindex. Pearce uitte eerder al scepsis over de waardering van een andere datacenter-exploitant, Firmus Grid Ltd., voorafgaand aan de mislukte beursgang.

Halfgeleiders en vroege fase van ai-cyclus krijgen steun

Pearce blijft positief over halfgeleiders. Hij wees op wereldwijde tekorten aan geheugenchips en stelde dat elke marktcorrectie een koopkans zou opleveren. Hij beschreef de huidige ai-expansie als nog maar net begonnen en niet halverwege.

Beursmarkten tonen geen tekenen van bubbel, ongenoteerde waarderingen roepen vragen op

Standaardmaatstaven voor bubbelwaarderingen op beursmarkten lijken niet verhoogd, aldus Pearce. Hij maakte zich meer zorgen over waarderingen op private markten en stelde specifiek vraagtekens bij een waardering van $1,52 biljoen voor Anthropic.

Ik kan me geen $1,52 biljoen waardering voor Anthropic voorstellen. Ik kan het mis hebben, maar als je terugrekent en ziet wat Anthropic in drie of vier jaar tijd moet verdienen om die waardering te rechtvaardigen, lijkt het een enorme opgave om daar te komen.

— John Pearce, Chief Investment Officer, UniSuper, Bloomberg Television interview

De opmerkingen onderstrepen de voorzichtige benadering van een van Australië’s grootste superannuationfondsen ten aanzien van delen van het ai-infrastructuurthema, terwijl de blootstelling aan gerelateerde technologiesectoren behouden blijft.

Tags bij dit artikel