Turkse aandelen op weg naar bearmarkt door fondscrisis die miljarden wegvaagt

Borsa Istanbul 100 Index daalt 20 procent vanaf piek in mei te midden van liquiditeitsproblemen bij grote vermogensbeheerders.

Turkse aandelen glijden af naar bearmarktgebied terwijl een liquiditeitscrisis bij verschillende beleggingsfondsen zware verkoopdruk veroorzaakt op de Borsa Istanbul. De benchmark BIST 100 Index heeft al ongeveer een vijfde van zijn waarde verloren ten opzichte van de hoogtepunten begin mei.

Index daalt fors tijdens septemberse uitverkoop

In de vroege handel op woensdag zakte de Borsa Istanbul 100 Index met maar liefst 1,7 procent tot 12.084 punten. Dat komt neer op een daling van 20 procent ten opzichte van de piek begin mei, wat voldoet aan de gangbare definitie van een bearmarkt op slotkoersbasis. In dollars gemeten bedraagt de daling ongeveer 25 procent.

De bredere markt heeft in september alleen al meer dan 15 procent verloren, de grootste maandelijkse daling sinds 2020. In totaal heeft de uitverkoop ongeveer 100 miljard dollar aan waarde weggevaagd bij Turkse beursgenoteerde bedrijven deze maand.

Liquiditeitsproblemen bij belangrijke fondsen veroorzaken verkoopgolf

De onrust begon met terugkoopdruk bij fondsen van Tera Portfoy Yonetimi AS en Pusula Portfoy Yonetimi AS. Beide partijen hielden grote posities in dun verhandelde aandelen, waardoor ze niet aan opnameverzoeken van beleggers konden voldoen zonder gedwongen verkopen. De resulterende verkoopgolf verspreidde zich snel over de bredere markt, ondanks ingrepen van toezichthouders en de centrale bank.

De autoriteiten hebben intussen 131 fondsen die in de crisis betrokken waren geliquideerd. Verschillende leidinggevenden uit de vermogensbeheersector zijn vastgezet of gearresteerd terwijl het onderzoek loopt.

Overheid richt toezichtraad op en belooft hervormingen

Als reactie heeft Turkije een speciale raad ingesteld om het ordelijke afwikkelen van de getroffen fondsen te begeleiden. Het panel staat onder leiding van vicepresident Cevdet Yilmaz. President Recep Tayyip Erdogan kondigde aan dat er snel nieuwe bestuurlijke en juridische maatregelen komen om de basis van de kapitaalmarkten in het land te versterken.

Eerdere regels aangescherpt maar te laat voor sommige beleggers

Toezichthouders hadden eind augustus al maatregelen genomen om geconcentreerde posities in bedrijven met een beperkte free float aan banden te leggen. Veel marktpartijen vinden dat de aanpassingen te laat kwamen, nadat sommige vermogensbeheerders ongebruikelijk hoge winsten boekten die alarmbellen deden rinkelen.

Tags bij dit artikel