- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Beleggers eisen meer dan alleen een omzetstijging van de chipgigant om vertrouwen in het groeiverhaal van de sector te herstellen.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. gaat donderdag zijn gedetailleerde resultaten bekendmaken met hoge verwachtingen na een omzetstijging van 51 procent in het afgelopen kwartaal. Het concern heeft het toplijncijfer al gepubliceerd, maar bredere markttwijfels over uitgaven aan kunstmatige intelligentie en de duurzaamheid van de chipcyclus drukken op de hele sector.

Chipindex verliest meer dan 1,5 biljoen dollar in zes sessies

De Philadelphia Semiconductor Index heeft in de afgelopen zes handelsdagen meer dan 1,5 biljoen dollar aan beurswaarde verloren. De zorgen richten zich op hogere rente, vragen over financiering van grote AI-infrastructuurprojecten en de vraag of de huidige chiphausse standhoudt. De resultaten van Samsung Electronics Co. en ASML Holding NV boden beleggers weinig soelaas.

Analisten stellen hoge lat voor positieve koersreactie

Portefeuillebeheerder Kevin Net van Financiere de L Echiquier stelt dat de lat hoog ligt. Een simpele winstslag is volgens hem niet genoeg. Net wil robuuste marges zien, duidelijke investeringsplannen en verse aanwijzingen van sterke vraag in kunstmatige intelligentie en high-performance computing.

De lat ligt heel hoog. Voor een positieve koersreactie is volgens mij meer nodig dan alleen een beat.

TSMC presteerde beter dan sectorgenoten voor recente terugval

Eerder deze maand bereikte TSMC een recordhoogte en was het een van de eerste grote chipbedrijven dat herstelde na de verkoopgolf in juli. De dominante rol bij de productie van geavanceerde processors voor AI-systemen van bedrijven als Meta Platforms Inc. hielp het concern de afgelopen maanden beter te presteren dan sectorgenoten. De aandelenkoers sloot zich vorige week toch aan bij de bredere terugval door zorgen over AI-financiering.

Capex-verwachtingen stijgen sterk voor 2027

De consensusramingen voor de kapitaaluitgaven van TSMC in 2027 zijn gestaag opgelopen. Goldman Sachs Group Inc. voorziet nu 85 miljard dollar en UBS Group AG ziet 90 miljard dollar. Beide bedragen liggen boven het door Bloomberg berekende gemiddelde van 75 miljard dollar. Analisten van JPMorgan merken op dat capex het belangrijkste aandachtspunt blijft nu het bedrijf aangeeft vastbesloten te zijn om klantachterstanden weg te werken.

Brutomargebescherming en leveringssignalen in de schijnwerpers

Analisten verwachten een brutomarge van 66,5 procent voor het septemberkwartaal, dicht bij de bovenkant van de bandbreedte die het bedrijf hanteert en slechts licht onder het vorige record. Marktstrateeg James Ooi van Tiger Brokers zegt dat beleggers uitkijken naar een eventuele opwaartse bijstelling van de omzetverwachting voor AI-accelerators of details over het vraag- en aanbodtekort bij geavanceerde chipproductiecapaciteit.

De belangrijkste boodschap is of TSMC optimistischer wordt over de duur en omvang van de AI-vraag.

Beleggers zoeken tekenen van uitvoering en ecosysteemgezondheid

Fondsbeheerder Xiadong Bao van Edmond de Rothschild Asset Management stelt dat de markt een soepel functionerend AI-ecosysteem nodig heeft. Hij wil dat TSMC niet alleen sterke vraag toont, maar ook solide uitvoering, vaste toezeggingen van hyperscale-klanten en vooruitgang bij het oplossen van knelpunten zoals stroomnetbeperkingen en regelgevingshurdles.

Christophe Leroy, co-CIO van CBH Bank, noemt de cyclus ongebruikelijk lang in vergelijking met historische normen en positief. Hij waarschuwt dat cyclische margedruk uiteindelijk zal opduiken en dat de huidige waarderingen gerechtvaardigd moeten worden door aanhoudende prestaties.