De eerste Star Wars-bioscoopfilm in zeven jaar levert een actievol verhaal dat direct doorgaat op de gebeurtenissen van The Mandalorian seizoen 3. Din Djarin en zijn geadopteerde zoon Grogu gaan op een risicovolle opdracht die hen meesleurt in Hutt-familiedrama en een verborgen Imperiale dreiging.
Het verhaal begint met Din Djarin en Grogu die een Imperiale krijgsheer achtervolgen. Hun doelwit crasht en komt om in een explosie. Zeb Orrelios komt tussenbeide om het tweetal veilig te evacueren. Kolonel Ward, gespeeld door Sigourney Weaver, verwijt Mando de uitkomst, maar wijst hem al snel een nieuwe taak toe: de ontvoerde Rotta the Hutt terughalen.
In ruil voor het vinden van Rotta beloven de Hutt-tweeling informatie over een andere Imperiale figuur, Commander Coin. Mando gaat akkoord met de deal, ondanks zijn tegenzin om gangsters te helpen. Hij krijgt een nieuwe Razor Crest als transportmiddel en vertrekt na het bekijken van een hologram van de jonge Rotta, een verwijzing naar eerdere Star Wars-verhalen.
Op de maan van Shakari ontdekken Mando en Grogu dat Rotta meedoet aan een ondergrondse vechtring. De jonge Hutt weigert gered te worden omdat een lokale misdaadbaas genaamd Lord Janu hem vrijheid heeft beloofd na één laatste gevecht. Wanneer de helden Janu confronteren, horen ze dat hij van plan is Rotta te elimineren via herhaalde Dejarik-tegenstanders in een dodelijke schaakachtige wedstrijd.
Rotta waarschuwt de bewakers nadat hij de waarheid hoort. Grogu wordt gevangengenomen en Mando wordt gedwongen tot gevecht. Zodra Janu’s verraad duidelijk wordt, sluit Rotta zich aan bij Mando. De Dejarik-wezens breken vrij tijdens de chaos, waardoor de groep kan ontsnappen. Zeb vangt de vluchtende Rotta later opnieuw op.
Rotta onthult dat Commander Coin en Lord Janu dezelfde persoon zijn. Het team bestormt het landgoed, vangt de krijgsheer na een stormtrooper-achtervolging en levert hem af bij Kolonel Ward. Mando helpt Rotta om te ontsnappen, wat Ward niet bevalt omdat agenten van de Nieuwe Republiek banden met de Hutts aan het opbouwen zijn.
Terug op Nevarro regelt Mando transport voor Rotta. Bounty hunter Embo arriveert, vangt Mando en neemt hem mee naar Nal Hutta. De Hutt-tweeling plant een langzame executie voor Rotta. Mando valt in een put om te vechten tegen een gigantische drakenslang. Grogu arriveert met de Anzellans en helpt het wezen te verslaan, hoewel Mando een giftige wond oploopt.
Grogu blijft alleen achter om voor zijn gewonde vaderfiguur te zorgen. Een mysterieuze vreemdeling brengt eten en een helende zalf. Eenmaal hersteld keren Mando en Grogu terug naar het paleis, vechten tegen droids en confronteren de Tweeling. In de laatste strijd vallen de Tweeling in het hol van de slang en worden ze verslonden, terwijl Grogu de Kracht gebruikt om Rotta te redden.
Embo vlucht weg. Mando houdt binnenkomende droids tegen terwijl Grogu en Rotta een uitweg zoeken. Een X-wing-eskader onder leiding van Kolonel Ward arriveert met bekende gezichten zoals Carson Teva en Trapper Wolf. De groep ontsnapt met hulp van Zeb. Ward onthult dat de Hutt-tweeling informatie aan de Imperials doorspeelde.
Rotta kiest ervoor te blijven en samen te werken met de Nieuwe Republiek. Ward hint dat Mando nu onder hun vlag opereert, ondanks zijn protesten dat hij een onafhankelijke aannemer blijft. In een ontroerend slot laat Mando Grogu de nieuwe Razor Crest besturen de hyperspace in.
Rotta is de zoon van Jabba the Hutt. Hij verscheen voor het eerst in de film The Clone Wars toen Anakin Skywalker en Ahsoka Tano hem redden van Separatistische kidnappers. In deze film heeft Rotta zijn familie verlaten om een bekwame vechter te worden. De Hutt-tweeling beweert hem uit genegenheid terug te willen, maar hun echte motief is het uitschakelen van een rivaal voor hun macht. Rotta besluit uiteindelijk de Nieuwe Republiek te helpen.
Embo verscheen voor het eerst in The Clone Wars, waar hij Anakin, Ahsoka en Obi-Wan bijstond tegen piraten en later samenwerkte met Boba Fett. Hij werd door de Nieuwe Republiek gratie verleend, maar blijft met de Hutts werken. In dit verhaal draagt hij zijn kenmerkende brede hoed en reist hij met een nieuwe anooba genaamd Keibu.
Zeb Orrelios, een kernlid van de Ghost-crew uit Star Wars Rebels, assisteert de helden opnieuw. Kolonel Ward, gespeeld door Sigourney Weaver, is een voormalige Rebel die nu dient als commandant van de Nieuwe Republiek in de Buitenste Rand. Weaver merkte op dat haar personage tot dezelfde generatie behoort als Prinses Leia en waarde hecht aan haar onafhankelijke post.
Grogu werd officieel Din Djarin’s leerling na zijn adoptie in de finale van The Mandalorian seizoen 3. Hij blijft de Kracht gebruiken en mediteren. Regisseur Jon Favreau legde uit dat Grogu heeft getraind met top-Jedi waaronder Luke Skywalker en herinneringen bewaart aan de Jedi-tempel vóór Order 66. Zijn Krachtvaardigheden zijn sterker geworden, zelfs zonder formele Jedi-begeleiding.
Grogu is nu een Mandaloriaanse leerling. Dat is hem opgedragen, voor wie de serie heeft gezien. Als je de serie niet hebt gezien, moet je weten dat hij nu een Mandaloriaan in opleiding wordt, en dus neemt zijn vader en leermeester hem mee op avonturen.
De film bevat geen post-creditscène. Het verhaal eindigt met duidelijke potentie voor verdere avonturen. Weaver toonde interesse om terug te keren, en Favreau bevestigde dat hij nog meer ideeën heeft voor zowel Din Djarin als Grogu, vooral nu de jongeling groeit in zijn dubbele Mandaloriaanse en Jedi-reis.