Techmegacaps stuwen S&P 500 dicht bij record terwijl obligatierentes stijgen en olie hoog blijft

Winsten en AI-uitgaven wegen zwaarder dan fiscale zorgen in Europa en hoge energiekosten

Een brede opmars van grote technologiebedrijven duwde de belangrijkste Amerikaanse aandelenindexen hoger, ook al wogen beleggers aanhoudende zorgen over hoge olieprijzen en stijgende obligatierentes.

De S&P 500 kwam dichter bij zijn all-time high nadat een megacap-index 1,4 procent klom. Politieke onrust in Europa en fiscale zorgen duwden de euro naar het laagste niveau sinds mei 2025, waardoor de dollar aantrekkelijker werd als veilige haven. Het 10-jaars Treasury-rendement bereikte het hoogste punt sinds 2002.

Braziliaanse markten wonnen terrein nadat Flávio Bolsonaro als favoriet naar voren kwam voor de tweede ronde van de presidentsverkiezingen.

Veerkrachtige winsten compenseren rente- en energiedruk

Markten hebben hogere rentes, hoge energiekosten en nieuwe inflatiesignalen verwerkt terwijl aandelen bleven stijgen. Sterke bedrijfsresultaten, stabiele consumentenbestedingen en aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie hebben de economische groei ondersteund, aldus Principal Asset Management.

“Beleggers hebben genoeg om zich zorgen over te maken, maar winsten blijven het tegenwicht vormen,” zei Mark Hackett van Nationwide. “Wat bemoedigend is, is dat de kracht geen toevalstreffer is. We zien een gezonde combinatie van groei en marge-uitbreiding.”

Hackett voegde eraan toe dat rentes steeds strenger worden en verwachtingen hoog blijven, maar bedrijven erin slagen sneller te groeien dan deze tegenwind.

Strategen zien ruimte voor verdere aandelenwinsten

Beleggers zijn te pessimistisch over aandelen, terwijl winsten naar verwachting sterk blijven en de recente stijging van obligatierentes steeds meer overdreven lijkt, aldus Mislav Matejka van JPMorgan Chase & Co.

Lisa Shalett van Morgan Stanley Wealth Management merkte op dat de relatieve rust op de aandelenmarkten te midden van de uitdagingen op de obligatiemarkt logisch is gezien de versnellende groei en de beperkte gevoeligheid van de AI-boom voor hogere rentes.

Michael Wilson van Morgan Stanley stelde dat een daling van de waarderingen van Amerikaanse aandelen bepaalde segmenten aantrekkelijker heeft gemaakt, omdat de winstgroei nauwelijks tekenen van vertraging vertoont. De terugval heeft een betere basis gecreëerd voor cyclische sectoren, zei hij.

“Aandelen hebben ruimte om de komende zes tot twaalf maanden verder te stijgen te midden van veerkrachtige economische groei en robuuste winsten,” zei Ulrike Hoffmann-Burchardi van UBS Chief Investment Office. “Maar het pad zal waarschijnlijk niet glad zijn.”

Bedrijfsontwikkelingen en energiemarktbewegingen

De Amerikaanse olieprijzen daalden onder de 90 dollar per vat. President Donald Trump bereidt zich voor om beperkingen op een belastingvrije vorm van diesel te versoepelen om de kosten van deze cruciale brandstof te verlagen.

SpaceX stelde de aanleg van een aardgasleiding in Florida voor om brandstof te leveren voor Starship-raketlanceringen vanaf Cape Canaveral. Intel Corp.-aandelen daalden na berichten over mogelijke samenwerking tussen Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. en Elon Musks Terafab-initiatief, waar Intel in april bij aansloot.

Cerebras Systems Inc.-aandelen stegen nadat OpenAI-topman Sam Altman het bedrijf omschreef als een nauwe partner met diepe betrokkenheid op het gebied van snelheid. CH Robinson Worldwide Inc. stemde in met de overname van truckingmakelaar RXO Inc. in een transactie gericht op het gebruik van kunstmatige intelligentie om de efficiëntie te verhogen in een moeilijke vrachtmarkt.

Nvidia Corp.-partner Hon Hai Precision Industry Co. rapporteerde een hoger dan verwachte kwartaalomzet, wat wijst op aanhoudend hoge uitgaven aan wereldwijde AI-infrastructuur.

Bloomberg-strategenverwachting

Het komende winstseizoen zal een aanhoudende verbetering in breedte laten zien, waarbij de S&P 493 op koers ligt om de Magnificent Seven voor het eerst in jaren te overtreffen in winstgroei.

— Tatiana Darie, Macro Strategist, Markets Live, Bloomberg

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

De S&P 500 steeg 0,7 procent om 14:34 uur New York-tijd. De Nasdaq 100 won 0,8 procent terwijl de Dow Jones Industrial Average 0,3 procent vooruitging. De MSCI World Index steeg 0,6 procent.

De Bloomberg Dollar Spot Index bleef stabiel. De euro daalde 0,4 procent tot 1,1213 dollar, het Britse pond viel 0,2 procent terug tot 1,3214 dollar en de Japanse yen zakte 0,1 procent tot 158,05 per dollar.

Bitcoin daalde 0,3 procent tot 85.586,26 dollar terwijl ether vrijwel onveranderd bleef op 2.708,16 dollar.

Het 10-jaars Treasury-rendement steeg zes basispunten tot 5,33 procent. Het Duitse 10-jaars rendement steeg drie basispunten tot 3,49 procent en het Britse 10-jaars rendement nam vijf basispunten toe tot 5,42 procent.

West Texas Intermediate-ruwe olie daalde 1,9 procent tot 89,35 dollar per vat. Spotgoud zakte 0,1 procent tot 4.136,59 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel