Tech-aandelen kelderen door spanningen in het Midden-Oosten die olieprijzen opstuwen en zorgen over AI-uitgaven veroorzaken

Nasdaq 100 daalt 3 procent terwijl olie boven de 99 dollar stijgt te midden van verkiezingsonrust en gemengde winstcijfers

Amerikaanse aandelenmarkten zetten hun verliezen voort doordat zorgen over escalerend conflict in het Midden-Oosten de olieprijzen scherp opstuwden en de inflatiezorgen weer deden oplaaien. De bewegingen kwamen minder dan twee weken voor de midtermverkiezingen, wat de voorzichtigheid onder beleggers vergrootte. Meta Platforms Inc. leidde de daling in technologiesector na resultaten die de markten niet volledig geruststelden over het rendement op zware investeringen in kunstmatige intelligentie.

Brede marktverliezen treffen groeiaandelen het hardst

De verkoopdruk richtte zich vooral op grote technologiebedrijven. De Nasdaq 100 Index daalde 3 procent in de vroege middaghandel in New York. De Philadelphia Semiconductor Index zakte 6,4 procent, de scherpste intraday-daling sinds juli. De S&P 500 Index daalde 1,4 procent, terwijl een gelijkgewogen versie van de benchmark 0,2 procent won en op weg leek naar de sterkste relatieve prestatie sinds 2024.

Olieprijzen stijgen door geopolitieke risico’s

West Texas Intermediate crude steeg 2,5 procent tot 99,56 dollar per vat. De rendementen op tienjaars Amerikaanse staatsobligaties daalden naar 4,95 procent. De Verenigde Staten hebben enkele diplomaten en hun gezinsleden opgedragen Saudi-Arabië te verlaten vanwege dreigingen van Houthi-militanten. Aanslagen troffen een Aramco-oliefaciliteit en een Saoedische luchthaven, waarbij woensdag minstens vier mensen om het leven kwamen.

Beleggers moeten blijven beleggen voor verdere aandelenwinsten via breed gespreide blootstelling aan sectoren en regio’s, terwijl ze veerkracht opbouwen via vastrentende waarden en grondstoffen.

— Ulrike Hoffmann-Burchardi, hoofd aandelen bij UBS, notitie aan cliënten

Meta en Tesla onder de loep vanwege AI-uitgaven

Aandelen van Meta Platforms Inc. daalden 7,6 procent, de grootste intraday-daling sinds juli, ondanks resultaten die de verwachtingen overtroffen en een hogere kapitaaluitgavenraming. Het aandeel steeg aanvankelijk nadat CEO Mark Zuckerberg de AI-agent Muse van het bedrijf benadrukte. Een maatstaf voor het kredietrisico van het bedrijf bereikte donderdag een recordhoogte doordat de uitgavenplannen zorgen deden herleven dat techreuzen extra schulden zullen uitgeven. Aandelen van Tesla Inc. daalden 2,2 procent nadat het bedrijf zijn uitgavenraming naar beneden bijstelde en de kosten van initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie, robotica en autonomie benadrukte.

Als de opbrengsten van AI traag op gang komen of helemaal uitblijven, komen de rendementen van durfkapitaal onder druk te staan, omdat het kapitaal dat de huidige uitgaven financiert weinig zal opleveren en een terugtrekking van durfkapitaal op zijn beurt de vraag naar rekenkracht kan verzwakken.

— Torsten Slok, hoofdeconoom bij Apollo, notitie aan cliënten

Chipsector verzwakt terwijl enkele namen vooruitgaan

Chipfabrikanten en andere technologieaandelen daalden na teleurstellende rapporten van Tesla, Lam Research Corp. en IBM. Lam Research gaf zwakkere dan verwachte guidance die druk zette op de bredere chipapparatuursector en een positieve verrassing van Texas Instruments Inc. overschaduwde. Aandelen van Apple Inc. stegen doordat beleggers het bedrijf zagen als relatieve veilige haven binnen het AI-thema.

Europese obligatiestress voegt toe aan mondiale voorzichtigheid

Ontwikkelingen in Europa vergrootten de onrust doordat de stress in Franse obligaties toenam en beleggers wereldwijd risicovollere activa verkochten. German bunds en Amerikaanse staatsobligaties dienden voorlopig als belangrijkste vluchthavens, aldus marktwaarnemers. Op korte termijn wijzen verwachtingen op een tijdelijk hoogtepunt in de Amerikaanse rendementen.

Lichtpuntjes bij Blackstone en woningfinanciering

Aandelen van Blackstone Inc. stegen 6,47 procent nadat president Jon Gray stelde dat beleggers geen AI-gedreven bubbel hoeven te vrezen omdat de vraag parabolisch blijft. De opmerkingen volgden op recente uitspraken van miljardair Ken Griffin die zijn zorg uitte dat de sector vrijwel zeker op bubbelniveau afstevent. Aandelen van hypotheekfinanciers Fannie Mae en Freddie Mac stegen nadat belegger Bill Ackman de mogelijkheid besprak om de bedrijven uit overheidscontrole te bevrijden.

Sectoroverzicht toont gemengde prestaties

Luchtvaartmaatschappijen stegen nadat American Airlines Group Inc. de verwachtingen overtrof en zijn omzetgroeiraming verhoogde, wat zorgen over hogere brandstofkosten compenseerde. United Airlines Holdings Inc. had de vorige dag gewaarschuwd voor zwakkere winst. Woningbouwers kwamen onder druk te staan nadat PulteGroup Inc. de ramingen miste, waarbij CEO Ryan Marshall wees op verminderde betaalbaarheid door snelle rentestijgingen. Consumentengoederen stegen op betere dan verwachte resultaten van Procter & Gamble Co. en vraag naar defensieve posities. Geheugenaandelen verzwakten samen met bredere AI-gerelateerde namen, terwijl crypto-gerelateerde aandelen daalden doordat Bitcoin onder de 82.000 dollar noteerde.