Tech-aandelen dalen door vrees voor ai-regulering na democratische midterm-zege

Brede marktdaling wist 1,9 biljoen dollar van de nasdaq 100-waarde terwijl semiconductor-etf 10 procent daalt.

Technologieaandelen leidden donderdag een scherpe daling toen beleggers de uitslag van de Amerikaanse midterm-verkiezingen van dinsdag verwerkten, waarbij de democraten de controle kregen over zowel de senaat als het huis van afgevaardigden. De beweging wekte nieuwe zorgen over mogelijke regulatoire druk op infrastructuur voor kunstmatige intelligentie en datacenters.

Brede verkoop raakt alle sectoren

Wat begon als gerichte verkoop in semiconductor-aandelen verspreidde zich snel over de hele markt. Alle elf sectoren van de S&p 500-index sloten lager, waarbij informatietechnologie 3,90 procent daalde. De Nasdaq 100-index kelderde 5,77 procent, waardoor 1,9 biljoen dollar aan waarde verdween, terwijl een exchange-traded fund gericht op in de vs genoteerde chipaandelen 10 procent daalde en verliezen uit de vorige sessie uitbreidde.

Regulatoire zorgen drukken op ai-gerelateerde aandelen

De Technologiesector, die vier jaar lang een bullmarkt in amerikaanse aandelen heeft gedreven, kwam onder druk te staan door groeiende verwachtingen dat democratische meerderheden strenger toezicht op datacenters kunnen opleggen en de vraag naar halfgeleiders kunnen afremmen. Zwakke beleggersreacties op recente resultaten van Arm Holdings en Qualcomm versterkten de verkoop.

Dit begint te lijken op gedwongen verkoop in de chipaandelen, en dat slaat over naar de rest van de technologiesector. Beleggers horen al meer dan een jaar over bubbels, dus nu de technologiesector daalt, roteren ze in plaats van naar andere sectoren te gaan naar contanten.

— Matt Maley, Chief Market Strategist, Miller Tabak, Reactie op de marktbeweging

Texas-moratoriumgesprekken voegen druk toe

Kiezers in verschillende staten gaven aan tegen uitbreiding van datacenters te zijn. In Texas riep gouverneur-elect Gina Hinojosa op tot een onmiddellijk moratorium op nieuwe projecten. Analisten merkten op dat de staat een groot deel van de datacentercapaciteit van de vs herbergt, waardoor elke regulatoire verschuiving daar bijzonder significant is voor hyperscale-operators.

De markt begint te verdisconteren dat er meer anti-datacenterregels kunnen komen uit de grootste staat voor datacenters.

— Ohsung Kwon, Chief Equity Strategist, Wells Fargo, Marktcommentaar

Systematische verkoop en positioneringsverschuivingen

Analisten van barclays wezen erop dat volatility-controlfondsen zouden resetten en ongeveer 135 miljard dollar aan us-aandelenfutures zouden verkopen in de komende 24 tot 48 uur, de grootste dergelijke aanpassing sinds december 2018. Het equity derivatives-team van jpmorgan beschreef de bewegingen als grotendeels positioneringsgedreven in plaats van een brede fundamentele rotatie weg van technologie.

Ik zie klanten niet lang worden of de achterblijvers hoger najagen. Voor mij is het enige deel van de markt waar enige echte rotatie plaatsvindt binnen technologie, media en telecommunicatie.

— Christina Jones, Equity Derivatives, JPMorgan, Klantnotitie

Economische data en seizoensgebonden meewind

De wekelijkse werkloosheidsaanvragen kwamen lager uit dan verwacht, terwijl beleggers uitkeken naar het vrijdagse banenrapport voor nieuwe signalen over het rentebeleid. President van de cleveland fed beth hammack herhaalde dat de rente restrictief moet blijven om het inflatiedoel van de centrale bank te bereiken. Ondanks de zwakte van de dag merkte goldman sachs op dat de s&p 500 sinds 1954 gemiddeld 15,5 procent heeft gewonnen in de twaalf maanden na elke midterm-verkiezing.

Gemengde bedrijfsresultaten springen eruit

Individuele aandelen toonden scherpe divergentie. Sunrun steeg 5,6 procent na het overtreffen van de omzetverwachtingen. Cava Group daalde 12 procent door zorgen dat het groeimomentum zou kunnen afnemen. AppLovin schoot 29 procent omhoog na sterke resultaten en een optimistische outlook.