Softbank rondt omvangrijke junkbondverkoop af voor ai-ambities

Japans conglomeraat haalt meer dan 11 miljard dollar op tegen verhoogde rendementen dankzij grote belangstelling van beleggers voor financiering van openai-verplichtingen

Softbank group corp. heeft een van de grootste high-yield obligatieverkopen in de geschiedenis afgerond en meer dan 11 miljard dollar opgehaald in dollar- en eurotranches ter ondersteuning van zijn uitgebreide initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Onder leiding van oprichter masayoshi son structureerde het japanse bedrijf de emissie met hogere leenkosten dan in eerdere deals, wat zowel de omvang van de ambities als de huidige marktomstandigheden voor ai-gerelateerde financiering weerspiegelt.

Emissie op recordniveau positioneert softbank als grootste bedrijfsemittent

De transactie zal softbank group corp. volgens door bloomberg verzamelde data naar verwachting vestigen als de grootste corporate issuer van junkbonds ter wereld. De vraag was robuust: orders voor het dollar-gedeelte van 10 miljard dollar overstegen de 30 miljard dollar, waardoor de rendementen op kortere looptijden enigszins konden dalen.

Prijsbesprekingen wezen op verhoogde rendementen voor beleggers. De 3,5-jaars dollarobligaties werden geprijsd op een rendement van 8,625 procent, de 5,5-jaars notes kwamen uit op een range van 9,25 tot 9,375 procent en de 7,5-jaars obligaties bewogen tussen 9,75 en 9,875 procent.

Eurotranches trekken eveneens sterke belangstelling

Op de euromarkt werd het vierjaarsgedeelte geprijsd op 7,125 procent na eerdere indicaties rond 7,5 procent, en de zesjaars notes kwamen uit op 8 procent na eerdere talk van 8,25 tot 8,5 procent. Deze niveaus vertegenwoordigen nieuwe hoogtepunten voor softbank dollar- en euro-obligaties met vergelijkbare looptijden.

Opbrengsten bestemd voor openai en bredere ai-expansie

De kapitaalverhoging ondersteunt toezeggingen van bijna 65 miljard dollar aan openai, de maker van chatgpt, plus aanvullende fusies en overnames in de kunstmatige intelligentie-sector. Softbank heeft dit jaar herhaaldelijk een beroep gedaan op de obligatiemarkten om aan deze financieringsbehoeften te voldoen.

Marktzorgen over ai-schuldenberg nemen toe

Het beleggerssentiment ten aanzien van ai-infrastructuuruitgaven blijft gemengd. De wereldwijde ai-gerelateerde schuldemissie heeft in 2026 al de 575 miljard dollar overschreden, volgens creditstrategen van goldman sachs, wat zorgen oproept over mogelijke marktspanning als de rendementen tegenvallen.

Deze voorzichtigheid blijkt ook uit de credit default swaps van softbank, waar de kosten van bescherming tegen wanbetaling over vijf jaar zijn gestegen naar het hoogste niveau sinds april 2025, samenvallend met de bekendmaking van een investering van 30 miljard dollar in openai.

Son blijft optimistisch over langetermijneffect van ai

Son heeft de risico’s van zware ai-infrastructuuruitgaven steevast gerelativeerd. Eerder dit jaar voorspelde hij dat ai-gerelateerde industrieën in 2040 goed zouden zijn voor 20 procent van de wereldwijde economische output, een bedrag dat overeenkomt met 46 biljoen dollar.

Tags bij dit artikel