SoftBank haalt recordopbrengsten op met $11 miljard aan rommelobligaties voor AI

Het bedrijf van Masayoshi Son trekt sterke belangstelling voor een van de grootste high-yield schuldemissies om OpenAI en andere AI-deals te financieren

Miljardair Masayoshi Son’s SoftBank Group Corp. verbeterde de voorwaarden van een grote verkoop van rommelobligaties na recordopbrengsten aan beleggers te hebben aangeboden. Het Japanse conglomeraat haalt het equivalent van meer dan $11 miljard op om zijn groeiende weddenschappen op kunstmatige intelligentie te ondersteunen.

Prijzen dalen bij dollartranches

De $1 miljard aan notes met een looptijd van drieënhalf jaar werden geprijsd op een rendement van 8,625 procent, na een verlaging van maximaal 0,25 procentpunt ten opzichte van de initiële guidance. De besprekingen voor de $4,5 miljard aan obligaties met een looptijd van vijfënhalf jaar verschoof naar een bandbreedte van 9,25 procent tot 9,375 procent. De prijsindicatie voor de voorgestelde $4,5 miljard aan effecten met een looptijd van zevenënhalf jaar bleef tussen 9,75 procent en 9,875 procent. Deze niveaus zouden de hoogste rendementen ooit betekenen voor SoftBank-dollarobligaties met vergelijkbare looptijden.

Het dollar-gedeelte maakt deel uit van een bredere emissie die ook €1 miljard aan euro-obligaties omvat. De vroege orders voor de dollartranches overschreden $30 miljard, wat wijst op een sterke belangstelling van beleggers ondanks de hoge rendementen.

Euro-obligaties krijgen ook betere voorwaarden

In de euromarkt werd de tranche met een looptijd van vier jaar vastgesteld op een rendement van 7,125 procent, lager dan de aanvankelijke 7,5 procent. De notes met een looptijd van zes jaar werden geprijsd op 8 procent na een eerste indicatie van 8,25 procent tot 8,5 procent. De langere eurotranche zet nog steeds een nieuw record voor het bedrijf in die valuta.

Opbrengsten bestemd voor AI-verplichtingen van bijna $65 miljard

De schuldemissie is de laatste stap in SoftBank’s poging om verplichtingen van bijna $65 miljard te financieren die verband houden met OpenAI, de maker van ChatGPT, samen met extra fusies en overnames in de sector. De wereldwijde AI-gerelateerde schuldemissie heeft dit jaar al de $575 miljard overschreden, volgens creditstrategen van Goldman Sachs.

Son heeft zorgen over AI-infrastructuuruitgaven van de hand gewezen en eerder voorspeld dat AI-gerelateerde industrieën tegen 2040 20 procent van de wereldwijde productie zouden kunnen vertegenwoordigen, ofwel ongeveer $46 biljoen.

Beleggers blijven voorzichtig te midden van stijgende schulden

Hoewel de vraag sterk is, blijven sommige obligatiebeleggers wantrouwig. Zij vrezen dat het groeiende volume aan AI-gerelateerde schuld tot marktstress kan leiden als de technologie niet de verwachte rendementen oplevert voor de bedrijven met de grootste uitgaven.

Tags bij dit artikel