- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Aandelenbeleggers richten zich op OpenAI en Arm, terwijl kredietmarkten wijzen op hogere leningsrisico's.

Beleggers in SoftBank Group Corp. hebben zorgen over hoge leenkosten opzijgezet en richten zich in plaats daarvan op het potentiële voordeel van de uitgebreide AI-investeringen van het bedrijf.

De aandelen van de Japanse tech-investeerder boekten in september hun eerste maandelijkse stijging in vier maanden. Het herstel volgde op nieuw enthousiasme rond OpenAI's GPT-6 Astra-model en de forse toezegging van 65 miljard dollar van Masayoshi Son aan de maker van ChatGPT.

Aandelenwinst gedreven door OpenAI-momentum en Arm-herstel

De aandelen stegen 24 procent in vier weken. De beweging kreeg extra steun door het plan van OpenAI om 30 miljard dollar op te halen tegen een waardering van 1,4 biljoen dollar. Een herstel van de aandelen van Arm Holdings Plc verzachtte bovendien de zorgen over het vermogen van de investeerder om de groeiende schuldenlast te beheren.

Credit default swaps voor SoftBank Group Corp. bereikten hun hoogste niveau sinds 2023 te midden van aanhoudende vragen over AI-veiligheid, kosten en concurrentie. Deze kloof tussen aandelenprestaties en credit spreads staat in contrast met de koersdaling bij Oracle Corp., dat overmachtsclausules heeft ingeroepen vanwege de stijgende kosten voor datacenters.

Aan de aandelenkant maken we ons iets minder druk over de technische details van hoe ze geld ophalen. Aangenomen dat ze geld kunnen ophalen, is het aandelenverhaal eigenlijk sterk omdat ze Arm hebben, dat het meest profiteert van de opkomst van agentic AI en server-CPU-gebruik.

Arm-vooruitzichten wijzen op enorme vraag naar AI-chips

Arm en andere chipmakers voorspellen honderden miljarden dollars aan vraag naar centrale verwerkingseenheden tot 2030. De stijgende orders voor algemeen computergebruik weerspiegelen het toenemende gebruik van AI-agents voor taken zoals code-uitvoering en web browsen op platforms zoals Muse van Meta Platforms Inc. Analist David Dai ziet de markt groeien tot wel 330 miljard dollar.

De aandelen van Arm, die sinds hun piek in juni bijna waren gehalveerd, stegen vorige maand ongeveer 20 procent. Het herstel ondersteunt SoftBank Group Corp., dat bijna 90 procent van de chipontwerper bezit en een aanzienlijk deel van zijn vermogenswaarde uit dat belang haalt.

Divers AI-portfolio biedt extra geruststelling

Naast Arm biedt de brede blootstelling van Masayoshi Son aan robotica, datacenters en energie extra zekerheid. Plannen om uit te breiden in datacenters en de robotica-eenheid van ABB Ltd. over te nemen bieden potentiële winsten, ongeacht welk AI-platform uiteindelijk de overhand krijgt.

SoftBank Group Corp. exploiteert ook telecomaanbieder SoftBank Corp., die miljoenen abonnees bedient en datacenters bouwt terwijl het enterprise AI-diensten aanbiedt om aan de groeiende vraag in Japan te voldoen.

Als OpenAI het niet goed doet, wordt het sentiment een stuk slechter, maar ze bezitten nog steeds activa in andere gebieden. Het is vrij zeldzaam om een aandeel te hebben dat op deze manier is blootgesteld aan de wereldwijde AI-boom, zeker binnen de Japanse context.

Korting op netto vermogenswaarde trekt sommige kopers aan

De aandelen noteerden per 29 september een korting van 24 procent op de netto vermogenswaarde, breder dan het jaargemiddelde van 20 procent, volgens gegevens van Bloomberg Intelligence. Fondsbeheerder Takumi Nishida van Asset Management One ziet potentieel voor een herwaardering als zich een katalysator aandient.

Ik denk dat er zeker potentieel is voor een herwaardering van de aandelen als de juiste katalysator zich voordoet.

Recordemissie van junk bonds financiert AI-ambities

SoftBank Group Corp. haalde vorige maand 11,1 miljard dollar op via de grootste corporate junk bond-emissie ooit. Hoewel de vraag enige prijsverbetering mogelijk maakte, bleven de leenkosten hoger dan voorheen. De short interest bereikte 2,36 procent van de float, een jaartotaalrecord.

Het aandeel is dit jaar tot nu toe ongeveer 52 procent gestegen na de daling vanaf de piek in juni. Analisten handhaven over het algemeen een positieve houding, met 17 koopadviezen, zes houdadviezen en één verkoopadvies. Hun gemiddelde koersdoel voor twaalf maanden bedraagt 9061 yen tegenover de recente slotkoers van 6701 yen.

Als de AI-boom uiteindelijk een bubbel blijkt te zijn en barst, kan de schade ernstig zijn gezien hun hefboomwerking. Maar gezien de laatste resultaten worden hogere leenkosten meer gezien als staartrisico's, en het ophalen van geld via obligatie-emissies wordt grotendeels gezien als financiering voor groeïnvesteringen.