SmartNews richt zich op beursgang in december tegen sterk verlaagde waardering

Nieuwsaggregator mikt op marktwaarde van 50 miljard yen te midden van door ai gedreven druk en mislukte verkoopgesprekken

SmartNews Inc. bereidt zich voor op een beursgang in december met een beoogde marktwaarde van ongeveer 50 miljard yen, omgerekend circa 317 miljoen dollar. De in Tokio gevestigde nieuwsaggregator zou daarmee noteren tegen een fractie van de 2 miljard dollar waardering die het bedrijf haalde bij een financieringsronde in 2021, als gevolg van ingrijpende veranderingen in de bedrijfsomgeving.

Betrokkenen bij de besprekingen beschrijven de geplande waardering als een teken dat kunstmatige intelligentie de traditionele voordelen van het bedrijf op het gebied van contentcuratie heeft aangetast. De gesprekken zijn nog in beweging en zowel timing als prijs kunnen nog wijzigen, aldus de betrokkenen die anoniem willen blijven omdat de informatie vertrouwelijk is.

Bedrijf verkent meerdere opties voordat het kiest voor beursgang

SmartNews onderzocht eerder een mogelijke verkoop aan een ander bedrijf, maar slaagde er niet in een koper te vinden die aan de prijsverwachtingen voldeed. Het bedrijf overwoog ook al in oktober een beursgang, maar koos uiteindelijk voor december. Het heeft Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. en Nomura Holdings Inc. aangesteld om de emissie te begeleiden en heeft al interesse getest bij internationale beleggers.

Personeelsreducties en pogingen tot diversificatie van inkomsten

SmartNews, opgericht in 2012, bouwde zijn platform rond algoritmes die verhalen uit meer dan 3.000 media wereldwijd naar voren halen. De opkomst van AI-tools die nu als primaire toegangspoort tot nieuws dienen, heeft het bedrijf hard geraakt. Als reactie daarop schrapte het bedrijf in 2023 veertig procent van het personeel in de Verenigde Staten en China, terwijl het de reclameactiviteiten uitbreidde en een abonnementsformule introduceerde.

Bredere uitdagingen voor Japanse startupwaarderingen

De weg naar de beursgang illustreert de kloof tussen de hoge waarderingen die ooit werden toegekend aan Japanse niet-beursgenoteerde bedrijven en de rendementen die beleggers op de openbare markt nastreven. Vergelijkbare dynamiek heeft andere binnenlandse unicorns getroffen, waaronder door KKR gesteunde SmartHR Inc., dat zijn eigen beursgang uitstelde nadat beleggers de beoogde waardering onrealistisch vonden.