Short sellers boeken 32 miljard dollar winst terwijl chipaandelen kelderen

Chipaandelenindex noteert langste verliezensreeks in bijna twee decennia door zorgen over waarderingen en rente

Short sellers die posities innamen tegen halfgeleideraandelen hebben naar schatting 32 miljard dollar aan bruto papieren winsten geboekt in de afgelopen week, volgens gegevens van S3 Partners LLC die Bloomberg heeft samengesteld. Dat gebeurt terwijl de Philadelphia Semiconductor Index meer dan 12 procent daalde en de verliezen zich uitstrekten tot een achtste opeenvolgende sessie, waardoor de index op weg is naar de langste verliezensreeks sinds 2006.

Breed marktdruk weegt op chipsector

Stijgende zorgen over de rente, hoge waarderingen en zware uitgaven aan infrastructuur voor kunstmatige intelligentie hebben de terugval in chipaandelen en de bredere aandelenmarkt veroorzaakt. De S&P 500 Index koerst af op een weekdaling van 1,7 procent, de zwakste prestatie sinds juni, terwijl de Nasdaq 100 Index op weg is naar een daling van ongeveer 5 procent over dezelfde periode.

Twintig van de dertig aandelen in de semiconductorindex zijn sinds het begin van de verkoopgolf meer dan 10 procent gedaald. Coherent Corp. voert de dalers aan met een daling van bijna 30 procent, terwijl Astera Labs Inc., Macom Technology Solutions Holdings Inc. en Credo Technology Group Holding Ltd. elk meer dan 20 procent hebben verloren.

Scherpe ommekeer na eerdere AI-gedreven stijging

De recente zwakte markeert een scherpe ommekeer ten opzichte van de eerste helft van het jaar, toen beleggers instroomden in chipmakers die naar verwachting zouden profiteren van honderden miljarden dollars aan geplande kapitaaluitgaven voor AI. Chipmakers die geheugenchips maken, presteerden bijzonder sterk door een krap aanbod en een robuuste vraag naar rekenkracht. Van eind maart tot een piek in juni verdubbelde de index meer dan en voegde ongeveer 6,5 biljoen dollar toe aan de marktkapitalisatie.

De stijging van de chipaandelen was erg agressief, dus er zou onvermijdelijk sprake zijn van enige consolidatie of een terugval.

— Dec Mullarkey, SLC Management, Opmerkingen over de verkoopgolf in halfgeleiders

Ook shortposities in CoreWeave boeken flinke winsten

Buiten de halfgeleidersector kunnen handelaren die wedden tegen CoreWeave Inc. meer dan 1 miljard dollar aan mark-to-marketwinsten incasseren deze week, nadat de aandelen van het AI-cloudcomputingbedrijf meer dan 20 procent zijn gedaald. Credit default swaps op het bedrijf prijzen nu een kans van meer dan 50 procent in op een default binnen vijf jaar. Een deel van de short interest komt voort uit strategieën voor convertible-bond arbitrage in plaats van pure bearish weddenschappen, aldus Matthew Unterman, managing director bij S3 Partners.