September-cpi stijgt fors en doet verwachtingen fed-renteverhogingen herleven

Brede prijsstijgingen door energiekosten duwen treasury-rendementen hoger en verlengen aandelenverliezen voor de oktobervergadering van de centrale bank.

Verse consumentenprijsgegevens die woensdag werden vrijgegeven, toonden de snelste maandelijkse stijging van de inflatie sinds april, waardoor marktverwachtingen dat de Federal Reserve later dit jaar de renteverhogingen zal hervatten ondanks hoge energieprijzen, werden versterkt.

Inflatierapport voedt marktbewegingen

De consumentenprijsindex steeg in september met 0,6 procent ten opzichte van de voorgaande maand, waarbij brandstofkosten de stijging aanvoerden. De kernmaatstaf, exclusief voedsel en energie, nam met 0,3 procent toe. Op jaarbasis steeg de headline-cpi met 3,7 procent en de kernmaatstaf met 2,6 procent.

Aandelenindices zetten de daling van deze week voort. De S&P 500 daalde 0,9 procent, de Nasdaq 100 verloor 1,5 procent en de Dow Jones Industrial Average zakte 0,1 procent rond middernacht in New York. Kortlopende treasury-rendementen leidden de stijging in vastrentende waarden, en de dollarindex bereikte het hoogste niveau sinds mei 2025.

Analisten zien aanhoudende prijsdruk voor fed-besluit

Het rapport komt net voor de beleidsvergadering van de centrale bank op 27 en 28 oktober. Fed Chair Kevin Warsh spreekt donderdagavond New York-tijd tijdens bijeenkomsten van het Internationaal Monetair Fonds in Bangkok.

Het is nu duidelijker dan ooit dat de inflatie hardnekkig is en de verkeerde kant op gaat. Hoewel we verwachten dat de Fed in oktober geen rentewijzigingen doorvoert, rekenen we erop dat de renteverhogingen in december hervat worden.

— Skyler Weinand, Regan Capital, Reactie op de september-cpi

Geldmarkten prijzen nu bijna twee volledige renteverhogingen in tegen het einde van januari. Sommige strategen merkten op dat de verbreding van prijsdruk buiten energie de rentes langer hoog kan houden en het pad terug naar de fed-doelstelling compliceert.

Bedrijfswinsten en sectorontwikkelingen

Verschillende grote financiële instellingen publiceerden hun kwartaalcijfers. De handelsdesks van Bank of America misten de verwachtingen na een lastpost gerelateerd aan toezichtboetes wegens witwas- en sanctieproblemen. Morgan Stanley boekte een hogere winst doordat de aandelenhandel de prognoses overtrof en de vermogensbeheerdivisie recordinstroom aantrok.

BlackRock haalde 205 miljard dollar aan nieuw vermogen binnen in het kwartaal, waarbij de omzet steeg bij de grootste vermogensbeheerder ter wereld terwijl het verder verschuift naar hoger-betalende private markten. Er verschenen ook berichten dat Anthropic investeerders spreekt in aanloop naar een mogelijke beursgang.

Daarnaast daalden de obligaties van CoreWeave scherp in distressed-territorium, wat de aandacht trok van figuren uit Silicon Valley. Barclays verlaagde het advies voor Hewlett Packard Enterprise, Dell Technologies en NetApp naar equal-weight, vanwege recente koerswinsten en een voorzichtiger standpunt over uitgaven in de enterprise-sector.

Globale marktstand omstreeks de middag

In het buitenland steeg de Stoxx Europe 600 met 0,4 procent terwijl de MSCI World Index 0,8 procent daalde. De euro verzwakte 0,7 procent tot 1,1124 dollar en het Britse pond daalde 0,8 procent tot 1,3152 dollar. Bitcoin daalde 2 procent en ether verloor bijna 3 procent.

Het tienjaars treasury-rendement steeg vier basispunten naar 5,24 procent. West Texas Intermediate crude won 1 procent tot 95,06 dollar per vat terwijl goud 1,9 procent daalde tot 4.082,58 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel