Sebi bestempelt documentverzoek Jane Street als vertragingstactiek in manipulatieonderzoek

Toezichthouder wijst verzoek van wall street-firma om meer details over oorsprong van onderzoek af tijdens lopende hoorzitting

De Indiase markttoezichthouder heeft het verzoek van Jane Street Group LLC om aanvullende documenten afgewezen als een opzettelijke vertragingstactiek. De terechtwijzing kwam een dag nadat het wall street-handelsbedrijf om meer informatie vroeg over hoe het onderzoek tegen het bedrijf was begonnen.

Uitwisseling in de rechtszaal benadrukt spanningen

Gaurav Joshi, de advocaat die Securities and Exchange Board of India vertegenwoordigt, opende de zitting van dinsdag met een hindi-spreekwoord dat ongeveer betekent dat de dief de politie uitscheldt. Hij betoogde dat Jane Street probeert de aandacht te verleggen naar de toezichthouder in plaats van de kern van de beschuldigingen over zijn handelsactiviteiten aan te pakken.

De hoorzitting wordt woensdag voortgezet. Joshi vertelde het tribunaal dat het bedrijf zich moet richten op het rechtvaardigen van zijn strategie in plaats van het handelen van de toezichthouder in twijfel te trekken. Sebi stelt dat het alleen documenten hoeft te delen die zijn gebruikt voor het interim-besluit en dat het vrijgeven van meer materiaal het lopende onderzoek in gevaar kan brengen.

Zaak draait om handel in Nifty Bank Index

Centraal in het geschil staat de claim van Sebi dat Jane Street de aandelenkoersen binnen de NSE Nifty Bank Index heeft beïnvloed. Deze benchmark ligt ten grondslag aan populaire optiescontracten en wordt nauwlettend gevolgd door handelaren. De uitkomst kan van invloed zijn op hoe internationale bedrijven de regelgevingsrisico’s in de grote derivatenmarkt van India inschatten.

Achtergrond van het interim-besluit

Op 3 juli 2025 legde Sebi een tijdelijk handelsverbod op aan het bedrijf en beval het 48,4 miljard roepies, ongeveer 503 miljoen dollar, aan vermeende onrechtmatige winsten af te staan. Jane Street heeft het geld op een escrow-rekening gestort, maar heeft de activiteiten in het land niet hervat.

De advocaat van de toezichthouder merkte op dat Jane Street erin is geslaagd de procedure ongeveer anderhalf jaar te rekken. Het bedrijf moet nog aantonen waarom zijn aanpak geen marktmanipulatie vormt, voegde Joshi eraan toe.

Bedrijf vraagt om meer informatie over oorsprong van onderzoek

Jane Street heeft herhaaldelijk om extra documenten en interne e-mails gevraagd om zijn verdediging op te bouwen. Maandag stelde het vragen over het beginpunt van het onderzoek, met verwijzing naar eerdere goedkeuringen van de surveillance-eenheid van Sebi en de National Stock Exchange.

Joshi beschreef het NSE-rapport als voorlopig en een eerdere beoordeling door de toezichthouder als pre-onderzoeks. Hij verwees ook naar een waarschuwingsbrief die de beurs naar het handelsbedrijf had gestuurd en die Jane Street volgens hem heeft genegeerd.

Tags bij dit artikel