Samsung en TSMC boeken recordresultaten door vraag naar AI-chips ondanks voorzichtigheid investeerders

Geheugen- en foundryreuzen melden forse winst- en omzetstijgingen, maar aandelen dalen door twijfels over duurzaamheid van tech-uitgaven

Samsung Electronics Co. boekte een bijna negenvoudige stijging van de kwartaalwinst, terwijl Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. een omzetstijging van 51 procent zag. Dit onderstreept de opbrengsten van de forse investeringen van bedrijven in kunstmatige intelligentie.

Sterke resultaten maskeren marktscepsis

Ondanks de indrukwekkende cijfers reageerden de aandelenkoersen bescheiden of daalden ze. Samsung-aandelen daalden 2,4 procent in Seoul. Leveranciers van beide bedrijven in Japan, waaronder Tokyo Electron Ltd., Advantest Corp. en Ibiden Co., zagen eveneens koersdalingen in Tokio. Analisten wijzen op zorgen dat de huidige golf van AI-gerelateerde investeringen moeilijk vol te houden is door hogere mondiale rentekosten.

Are we going to see the sort of return that’s being promised at the moment?

— Jun Bei Liu, co-founder and lead portfolio manager, Ten Cap Investment Management, Comments on AI investment returns

Samsung behaalt record operationele winst

Als grootste geheugenchipfabrikant ter wereld rapporteerde Samsung een voorlopige operationele winst van 107,4 biljoen won, omgerekend ongeveer 80,1 miljard dollar, voor het septemberkwartaal. De omzet meer dan verdubbelde ten opzichte van een jaar eerder. Het resultaat kwam dicht in de buurt van, maar voldeed niet volledig aan de gemiddelde analistenverwachtingen.

Samsung has delivered a record profit and still fallen short of expectations, which tells you just how demanding the AI trade has become.

— Josh Gilbert, lead Asia Pacific analyst, eToro, Analysis of Samsung results

HBM en bredere geheugenvraag stimuleren groei

Technologiebedrijven kopen massaal high-bandwidth memory-chips in die essentieel zijn voor AI-accelerators van Nvidia Corp. en anderen. De vraag strekt zich ook uit tot flashgeheugen en energiezuinige chips. Counterpoint Research heeft zijn prognose voor de prijsstijging van DRAM in het derde kwartaal bijgesteld naar 10 tot 20 procent op kwartaalbasis.

Analisten van Citigroup verwachten dat de prijzen van 12-laags HBM4 volgend jaar met 100 tot 150 procent kunnen stijgen, wat de gemiddelde verkoopprijzen en marges voor Samsung ten goede komt. De chipdivisie van het bedrijf zal naar verwachting ongeveer 110 biljoen won aan operationele winst rapporteren over de periode.

TSMC profiteert van sterke foundry-activiteit

De robuuste omzetgroei van TSMC weerspiegelt de aanhoudende kracht in geavanceerde chipproductie voor AI-toepassingen. De resultaten van het bedrijf voegen bewijs toe dat de AI-uitrol grote volumes geavanceerde halfgeleiders absorbeert.

AMD-ceo benadrukt langetermijnpartnerschappen

Tijdens een recent bezoek aan Seoul benadrukte Advanced Micro Devices Inc.-chief executive Lisa Su de strategische banden met zowel Samsung als SK Hynix Inc.. Ze bevestigde dat AMD is begonnen met de levering van de volgende generatie Instinct MI455X- en Helios-systemen die HBM4-geheugen bevatten.

Memory is so essential to overall computing; it has been a very tight supply environment. We’re encouraging our partners to build as fast as possible.

— Lisa Su, Chief Executive Officer, Advanced Micro Devices Inc., Remarks to reporters in Seoul

Sectorvooruitzichten blijven gemengd

Hoewel de AI-cyclus de chipactiviteiten van Samsung heeft doen opleven na eerdere verliezen, blijven beleggers beducht voor boom-bust-patronen. De aandelen van het bedrijf noteren nog steeds ongeveer 25 procent onder de piek van juni. Samsung en SK Hynix breiden capaciteit uit en ondersteunen AI-ecosysteembedrijven om de vraag te ondersteunen. De volledige kwartaalcijfers van Samsung worden op 29 oktober gepubliceerd.