S&P 500 nadert recordhoogte terwijl wereldwijde aandelen rallyen op lagere olieprijzen en AI

Brede marktwinsten ontstaan nu afnemende inflatiezorgen en sterke bedrijfswinsten het beleggerssentiment wereldwijd opkrikken.

De S&P 500 nadert zijn eerste recordhoogte sinds augustus terwijl wereldwijde aandelen brede winsten boeken. Dalende olieprijzen en een herstel in obligaties hebben geholpen inflatiezorgen te verminderen die eerder het risicobereidheid drukten.

VS-benchmarks stijgen door kracht futures

Futures op de Amerikaanse benchmarkindex klommen 0,2 procent nadat de contante markt net onder een nieuwe piek sloot. De Nasdaq 100 drong dieper het recordgebied binnen terwijl alle zeven leden van de zogeheten Magnificent Seven vroege winsten boekten. De dollar bleef vrijwel onveranderd. Brent crude zakte onder de 99 dollar per vat en de rendementen op staatsobligaties daalden na een hoogtepunt uit 2002 in de vorige sessie.

Europese aandelen en obligaties zetten winsten voort

In Europa steeg de Stoxx 600 0,9 procent en staat op koers voor de eerste driedaagse winstreeks in een maand. Regionale obligaties herstelden van recente dieptepunten van meerdere decennia, aangevoerd door Frankrijk en Italië. De euro stabiliseerde na een 17-maands dieptepunt op maandag.

Beleggers verwelkomden de brede opluchting op een moment dat hoge olieprijzen en obligatierendementen het sentiment in toom hielden. Sterk stijgende uitgaven aan kunstmatige intelligentie en solide bedrijfswinsten blijven de vraag naar aandelen ondersteunen.

Winstgroei, niet multiple-expansie, drijft de winsten van dit jaar. Met nog steeds sterke herzieningen van de winst per aandeel, aangewakkerd door bovengemiddelde guidance-upgrades in de VS, denken we dat dit patroon kan aanhouden.

— Stephan Kemper, BNP Paribas Wealth Management, Opmerkingen over marktdrijvers

AI-deals en tech-uitgaven ondersteunen sentiment

Een golf van financieringsactiviteit benadrukte de aanhoudende belangstelling voor weddenschappen op kunstmatige intelligentie. OpenAI zou in gesprek zijn met fondsen uit de Verenigde Arabische Emiraten om een ronde van 30 miljard dollar te verankeren, terwijl China’s DeepSeek en Moonshot AI eveneens miljarden aan nieuw kapitaal zochten.

De breedte van de prestaties op de aandelenmarkt is smal en wordt gedreven door de technologiesector. Sterke winsten, aanhoudende capex en ruime liquiditeit in het systeem moeten de picks-and-shovels-trade ondersteunen.

— Mohit Kumar, chief European economist bij Jefferies, Marktcommentaar

Franse obligaties vinden kortstondige verlichting te midden van politiek rumoer

Franse staatsobligaties negeerden nieuwe tekenen van politieke onrust, ook al sloten studentenprotesten honderden middelbare scholen. De spread tussen Franse en Duitse 10-jaarsrentes versmalde tot minder dan 130 basispunten vanaf een recent hoogtepunt van bijna 160.

Presidentskandidaat Marine Le Pen stelde voor het Franse tekort onder de 3 procent van het bbp te brengen tegen 2032. Het plan trok aandacht nu het land onder toenemende scrutiny staat over zijn fiscale vooruitzichten en stijgende schuldlasten.

Rentes in Europa worden geholpen door lagere olieprijzen, die een belangrijk aandachtspunt blijven omdat er nog geen oplossing voor het conflict is bereikt. Frankrijk staat onder toenemende politieke druk, maar de daling van de rendementen vandaag na Le Pens begrotingsopmerkingen kan enige kortstondige verlichting bieden.

— Alessandro Gabellone, fixed-income analist bij Bank Degroof Petercam, Commentaar op de obligatiemarkt

Op langere termijn zullen Franse obligatiebeleggers zich waarschijnlijk niet laten overtuigen door de fiscale doelstellingen in het schaduwbudget van Marine Le Pen. Het behalen van die doelstellingen zou substantiële fiscale verstrakking vereisen op een moment dat er weinig consensus is over diepe bezuinigingen. Met de fiscale vooruitzichten nog onzeker blijven Franse obligaties kwetsbaar voor hernieuwde verkoopdruk.

— Ven Ram, cross-asset strateeg bij Bloomberg, Bloomberg-strategennotitie

Bedrijfsontwikkelingen belichten AI en energievraag

De private infrastructuurinvesteerder LS Power haalde 6 miljard dollar op voor zijn vlaggenschipfonds te midden van de stijgende elektriciteitsvraag gekoppeld aan kunstmatige intelligentie. Jio Platforms Ltd. mikt naar verwachting op een waardering van ongeveer 11 biljoen roepies, of circa 114 miljard dollar, in zijn geplande beursgang. Advanced Micro Devices-topvrouw Lisa Su voorspelde zeer hoge chipvraag voor de komende jaren ondanks uitdagingen rond AI-veiligheid. Alphabet Inc. staat op het punt een overeenkomst te sluiten voor de aankoop van kernenergie van Constellation Energy Corp.

Overzicht van belangrijke marktbewegingen

De Stoxx Europe 600 won 0,8 procent rond middernacht in Londen. S&P 500-futures stegen 0,2 procent, Nasdaq 100-futures 0,3 procent en Dow Jones Industrial Average-futures 0,4 procent. De MSCI Asia Pacific Index steeg 0,4 procent en de MSCI Emerging Markets Index 0,2 procent.

De Bloomberg Dollar Spot Index bleef vrijwel onveranderd. De euro won 0,2 procent tot 1,1242 dollar terwijl de Japanse yen 0,2 procent daalde tot 158,20 per dollar. Het Britse pond steeg 0,2 procent tot 1,3244 dollar. Bitcoin won 0,4 procent tot 86.093,85 dollar.

Het 10-jaarsrendement op Amerikaanse staatsobligaties daalde drie basispunten tot 5,27 procent. Het Duitse 10-jaarsrendement daalde drie basispunten tot 3,46 procent en het Britse 10-jaarsrendement daalde vijf basispunten tot 5,36 procent. Brent crude daalde 1,8 procent tot 98,50 dollar per vat terwijl spotgoud 0,3 procent steeg tot 4.151,53 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel