S&P 500 bereikt recordhoogte door optimisme over AI-uitgaven en sterke bedrijfswinsten

Index noteert eerste piek sinds augustus terwijl techreuzen winsten aanjagen en olieprijzen dalen

De S&P 500 klom 0,7 procent naar zijn eerste recordslot sinds augustus, ondersteund door stevige bedrijfsresultaten, aanhoudend enthousiasme voor investeringen in kunstmatige intelligentie en zachtere olieprijzen.

De benchmarkindex staat op het punt een vierde winst op rij te boeken, de langste winstreeks in ongeveer twee maanden. Beleggers lijken voorlopig bereid inflatiezorgen opzij te zetten. De Nasdaq 100 steeg eveneens 0,7 procent rond middernacht, terwijl de Cboe Volatility Index rond 15 bleef en de tienjaarsrente voor het eerst in drie sessies daalde. Brent crude testte het niveau van 100 dollar te midden van hogere leveringen vanuit Golfproducenten.

AI-handel en winstgroei stuwen jaarwinst

Robuuste winsten, opwinding rond kunstmatige intelligentie en een economie die tot nu toe een scherpe vertraging heeft weten te vermijden hebben de S&P 500 dit jaar ongeveer 14 procent hoger gezet. Lagere olieprijzen hebben de zorgen over hogere kosten voor consumenten verder verlicht.

Right-tail risks blijven de relevante factor in Amerikaanse aandelen, vooral in de Amerikaanse techsector. Nu techoptimisme en FOMO macro- en beleidszekerheid overwinnen en andere verhalen verdringen, lopen beleggers die niet meegaan in de smalle AI/tech-leiderschap steeds meer het risico op underperformance.

— Bank of America-strategen, onder wie Benjamin Bowler, Notitie aan cliënten

Chipmakers geven positieve updates over datacentervraag

In de AI-sector schoten de aandelen van Marvell Technology Inc. omhoog nadat het bedrijf zijn guidance had verhoogd tijdens een investeerdersdag. Vital Knowledge-oprichter Adam Crisafulli noemde de outlook zeer positief en merkte op dat de chipmaker zich had aangesloten bij anderen met een optimistisch beeld over de omstandigheden in AI-datacenters.

Afzonderlijk verklaarde Advanced Micro Devices Inc.-chief executive officer Lisa Su dat de vraag naar chips de komende jaren zeer hoog zou blijven, ook nu de sector onder toenemende scrutiny komt te staan over AI-veiligheid.

Techwinsten naar verwachting fors hoger in derde kwartaal

Veel van het marktsentiment hangt af van sterke resultaten die worden verwacht van grote technologiebedrijven. De winst per aandeel in de techsector wordt voor het derde kwartaal geraamd op een stijging van circa 66 procent, de op een na snelste groei na energie. Dit zou bijdragen aan meer dan 24 procent EPS-groei voor S&P 500-bedrijven in totaal, volgens Bloomberg Intelligence.

Positionering verbetert in Nasdaq-futures terwijl small-capposities bearish worden

De positionering in Nasdaq 100-futures is sterker geworden. Citigroup-strategen merkten op dat de technologiezware index de grootste wekelijkse verbetering in positionering onder de grote markten liet zien na nieuwe risicobereidheid. De momentum is verschoven naar longposities.

Zolang de incrementele informatie over AI-ROI die we de komende weken krijgen uit winsten en de IPO-aanvraag van Anthropic goed is, is er weinig risico voor de index. De recente macrodata wijzen op een zeer klein recessierisico en geen groot risico dat de Fed financiële voorwaarden vanaf hier moet aanscherpen.

— Kevin Brocks, directeur bij 22V Research, Marktcommentaar

Het beeld is elders gemengder. Strategen onder leiding van David Chew constateerden dat beleggers steeds bearish zijn geworden op small caps en shortposities in Russell 2000-futures hebben opgebouwd.

Grote futures-ontmanteling laat markt grotendeels onaangedaan

Non-dealers hebben de afgelopen zes weken bijna 70 miljard dollar aan S&P 500-futures verkocht, een van de grootste positioneringsontmantelingen in ongeveer vijftien jaar, volgens analyse van CFTC-data. De omvang komt overeen met grote omkeringen in 2020 en 2022, maar de index is in die periode nauwelijks bewogen.

Nucleaire stroomdeal tilt Constellation Energy naar toppositie

Constellation Energy Corp. leidde dinsdag de stijgers in de S&P 500 na het tekenen van een langetermijnovereenkomst voor de levering van nucleaire stroom aan Alphabet Inc. De deal zorgde voor koerswinsten bij andere onafhankelijke stroomproducenten, waaronder Vistra.

Grote mediadeal afgerond terwijl andere transacties vorderen

Paramount Skydance Corp. rondde dinsdag de overname van Warner Bros. Discovery Inc. ter waarde van 110 miljard dollar af, waarmee een van de grootste mediadeals ooit werd afgerond na een felbevochten strijd met Netflix Inc. en antitrustuitdagingen. OpenAI voert ook gesprekken met verschillende investeringsfondsen uit de Verenigde Arabische Emiraten, waaronder het in Abu Dhabi gevestigde MGX, om een financieringsronde van 30 miljard dollar te verankeren.

Aandelen van Option Care Health Inc. stegen 33 procent na een bericht dat McKesson Corp. en Clayton, Dubilier & Rice dicht bij de overname van de infusiedienstenleverancier zitten in een deal met een waarde boven de 5 miljard dollar inclusief schuld. Tesla Inc. zal zijn Cybercab-robotaxi presenteren op de Paris Motor Show vanaf 12 oktober.

Op de IPO-markt diende het in Singapore gevestigde DayOne Data Centers Ltd. een aanvraag in voor een notering in de VS om in te spelen op beleggersinteresse in AI-infrastructuur.

Sectoren in de schijnwerpers: gaming-upgrades, ruimteaandelen en uraniumaandelen stijgen

Deutsche Bank-analisten hebben Penn Entertainment en Boyd Gaming opgewaardeerd naar buy van hold, vanwege aantrekkelijke waarderingen na recente zwakte. Aandelen van raket-, satelliet- en ruimtebedrijven gingen omhoog, aangevoerd door AST SpaceMobile Inc. en Satellogic Inc. Uraniumgerelateerde aandelen stegen na de nucleaire stroomovereenkomst met Alphabet, die 890 megawatt aan nieuwe reactorcapaciteit toevoegt.

Nvidia Corp. zette zijn klim voort richting een marktwaarde van 6 biljoen dollar. Het aandeel had maandag 28 procent gewonnen dit jaar, goed voor ongeveer 1,2 biljoen dollar aan waardestijging en bleef de grootste enkele drijfveer achter de S&P 500-winst.