Robinhood stock tokens stimuleren memecoin-handel op blockchain

Retailbeleggers combineren getokeniseerde aandelen met memecoins en veranderen bedrijfsexposure in speculatieve brandstof te midden van regulatoire versoepelingen

De afgelopen twee jaar heeft Low Ze Sheng de volatiele wereld van memecoins verkend vanuit zijn basis in Singapore. De 27-jarige koopt deze grapgedreven tokens doorgaans met grote cryptocurrencies zoals Ether of Solana. Nu heeft Robinhood Markets Inc. Stock Tokens geïntroduceerd: digitale activa die individuele aandelen op een een-op-een basis weerspiegelen en op dezelfde cryptonetwerken staan.

Deze opzet laat handelaren zoals Low een token gekoppeld aan Snap Inc. of Nvidia Corp. rechtstreeks ruilen voor een memecoin in een liquiditeitspool. De bekende namen van beursgenoteerde bedrijven zijn verschoven van eenvoudige beleggingen naar grondstof voor risicovolle cryptoweddenschappen.

Handelaren zien bekende merken als memecoin-brandstof

Low beschreef het gevoel alsof hij verbonden is met het onderliggende bedrijf. Hij merkte op dat het vasthouden van de getokeniseerde versie nodig is om bepaalde memecoin-swaps uit te voeren. De betrokkenheid van een herkenbaar platform als Robinhood voegt een laag van waargenomen betrouwbaarheid toe in vergelijking met pure cryptospeculatie.

Het voelt alsof ik in de Snapchat-trade zit, omdat ik het moet hebben om de memecoin in de liquiditeitspool te kopen. En het voelt niet als gokken. Het is op Robinhood, wat betrouwbaar is.

— Low Ze Sheng, Singapore-based trader, Comments on using Stock Tokens with memecoins

De ontwikkeling markeert een nieuw hoofdstuk meer dan vijf jaar na de eerste meme-stock-frenzy. Retaildeelnemers stapelen nu extra speculatie op beursgenoteerde bedrijven via permissionless blockchain-mechanismen. Robinhood positioneert de functie als uitgebreide markttoegang, terwijl buitenstaanders trades rond beursgenoteerde bedrijven kunnen bouwen zonder betrokkenheid of goedkeuring van het bedrijf.

Bedrijfsverzet benadrukt permissionless karakter

AMC Entertainment Holdings Inc. Chief Executive Adam Aron maakte vorige maand publiek bezwaar nadat hij een ongeautoriseerd token ontdekte dat gekoppeld was aan de bioscoopexploitant en op het platform verhandeld werd. Vlad Tenev, Robinhood-oprichter, reageerde door de open structuur te verdedigen.

Het dagelijkse handelsvolume over memecoin-Stock Token-paren bereikte een piek van ongeveer 440 miljoen dollar begin september voordat het sterk daalde, volgens gegevens van Dune Analytics. Populaire paren betroffen tokens gekoppeld aan een S&P 500 ETF, Nvidia, SpaceX en Meta, met een gecombineerde marktwaarde die piekte rond 69 miljoen dollar.

Speculatieve paren leveren snelle winsten en verstoringen op

Crypto-investeerder Eric Conner stapte in een memecoin gekoppeld aan Hims & Hers Health Inc. toen de marktwaarde rond 600.000 dollar lag. Binnen ongeveer een week groeide de positie naar ongeveer 80 miljoen dollar. Hij merkte op dat houders nu direct belang hebben bij een stijging van het onderliggende aandeel en is sindsdien toegetreden tot gerelateerde investeerderspodcasts.

We tokeniseren aandelen en het eerste wat mensen ermee doen is er een meme van maken. Ik denk dat dat een teken van de tijd is en een teken van de toekomst.

— Eric Conner, longtime crypto investor, Discussion of tokenized stock usage

In sommige pools ontstonden prijsverschillen. Een liquiditeitslocatie hield een groot deel van de getokeniseerde Hims-voorraad vast tijdens een weekend eind augustus, waardoor de token meer dan vier keer boven de werkelijke aandelenkoers uitkwam terwijl het genoteerde aandeel weinig beweging vertoonde toen de markten heropenden.

Een apart incident betrof Farmmi, een klein aan Nasdaq-genoteerd paddenstoelenbedrijf. De aandelen stegen met maar liefst 321 procent op 2 september. Voor die stijging hadden handelaren een memecoin verzameld die vernoemd was naar een van zijn paddenstoelen, gekoppeld aan een officieus Farmmi-token dat geen verband hield met de echte aandelen. Op het hoogtepunt bereikte de memecoin een waardering die ongeveer tien keer zo hoog lag als die van het bedrijf zelf.

Regulatoire versoepelingen ondersteunen onchain-uitbreiding

Amerikaanse toezichthouders hebben ruimte gemaakt voor getokeniseerde handel. De Securities and Exchange Commission heeft onlangs tijdelijke vrijstellingen verleend waardoor geselecteerde platforms getokeniseerde Amerikaanse aandelen onchain kunnen verhandelen onder vastgestelde voorwaarden. Robinhood kondigde apart plannen aan om weekendhandel in Amerikaanse aandelen in te voeren naast perpetual futures op bepaalde cryptocurrencies.

Analist Tanay Ved van Talos beschreef het Farmmi-incident als een voorbeeld van memecoin-retailspeculatie en viraliteit die samenkomen met continue onchain-markten. Hoofd onderzoek bij Galaxy Digital Alex Thorn merkte op dat het permissionless karakter van de omgeving nieuwe constructies rond getokeniseerde activa mogelijk maakt.

Handelaren rond het AMC-token interpreteerden de kritiek van de chief executive als potentieel bullish omdat die de activiteit niet direct kon stoppen. Een gerelateerde memecoin bereikte een piekwaardering van bijna 150 miljoen dollar. Low merkte op dat sommige deelnemers die pure memecoins vermijden, toch de nieuwe vorm proberen omdat het lijkt op aandelenhandel zonder bepaalde traditionele fricties.

Tags bij dit artikel