Reserve Bank of Australia: instorting Bathla vormt geen systemisch risico voor financiële stabiliteit

RBA wijst op beperkte blootstelling van banken en buffers bij huiseigenaren, ondanks aandacht voor ondoorzichtigheid in private credit.

De Australische centrale bank heeft geprobeerd de gemoederen te kalmeren na het faillissement van de grote woningbouwer Bathla Group. Volgens de bank vormen het bedrijf en zijn private-creditverstrekkers geen bedreiging voor het bredere financiële systeem.

RBA publiceert halfjaarlijkse stabiliteitsbeoordeling

In de jongste Financial Stability Review, donderdag in Sydney gepubliceerd, stelt de Reserve Bank of Australia dat private-creditmarkten te klein zijn en zodanig zijn opgezet dat systeemrisico’s worden voorkomen. De private-creditsector is volgens het rapport goed voor maximaal tien procent van de totale bedrijfsschulden.

De centrale bank noemde de ontwikkelaar niet bij naam, maar wees op overmatig risicogedrag van één grote bouwer en ontwikkelaar als belangrijkste oorzaak van het recente faillissement. Ook werden ondoorzichtige waarderingsmethoden en ongelijke governance-normen binnen delen van de private-creditsector aan de kaak gesteld.

Faillissement Bathla roept vragen op over sector

De instorting van Bathla Group eerder deze maand zorgde voor nieuwe zorgen over besmetting in de Australische private-creditmarkt. Crediteuren hebben in totaal A$3,4 miljard te vorderen, omgerekend ongeveer $2,4 miljard, waarbij private kredietverstrekkers het grootste deel van de blootstelling dragen. Sommige leningen zijn gedekt door bijna afgebouwde appartementen, andere rusten op nauwelijks ontwikkelde grond.

Een van de grootste private-creditbeheerders van het land, Metrics Credit Partners, heeft onlangs opnames door beleggers uit bepaalde fondsen beperkt, een stap die eerder dit jaar wereldwijd voor onrust zorgde.

Beperkte bankblootstelling beperkt besmettingsrisico

De Reserve Bank of Australia benadrukte dat binnenlandse banken relatief beperkte blootstelling hebben aan private-creditfondsen. Tegelijkertijd bemoeilijkt het gebrek aan gegevens het toezicht op de sector.

Huiseigenaren en banken blijven veerkrachtig

Op het gebied van woningfinanciering meldde de centrale bank dat ernstige hypotheekstress ruim onder de piek van vorig jaar ligt dankzij flinke buffers bij huishoudens. Zelfs bij een verdere daling van de huizenprijzen met twintig procent zouden de meeste leners nog positieve overwaarde hebben, aldus de bank.

Het banksysteem zelf wordt als sterk gekapitaliseerd gezien. De RBA schatte dat een daling van de huizenprijzen met twintig procent in combinatie met een krimp van het bruto binnenlands product met drie procent de banken nog voldoende kapitaal zou laten om door te kunnen lenen.

Huizenprijzen blijven dalen

De landelijke huizenwaarden daalden in september met 1,1 procent ten opzichte van de voorgaande maand, meldde Cotality. Het bureau verwacht verdere dalingen tot in het komende jaar. De neergang begon eerder dit jaar door hoge prijzen, opeenvolgende renteverhogingen en kosten van levensonderhoud, terwijl belastingwijzigingen in mei de vraag van beleggers verder temperden.

RBA verhoogt rente opnieuw door inflatie

Deze week kondigde de centrale bank de vierde renteverhoging van het jaar aan om de oplevende inflatie te bestrijden. De stap komt op een moment dat geopolitieke spanningen, waaronder het Amerikaanse-Israëlische optreden tegen Iran en de daaropvolgende sluiting van de Straat van Hormuz, de olieprijzen opdrijven en bredere prijsdruk in de economie veroorzaken.

Tags bij dit artikel