Rendementen op staatsobligaties stijgen door energiekosten en inflatiezorgen
Amerikaanse staatsobligaties sloten de week lager omdat aanhoudend hoge energieprijzen inflatiezorgen aanwakkerden en de verwachting versterkten dat de Federal Reserve extra renteverhogingen zal doorvoeren.
De terugval bracht de rendementen dichter bij hun recente pieken na een middenweekse opluchtingsrally door sterke vraag bij staatsobligatieveilingen. De tweejaarsnote, die nauwlettend wordt gevolgd voor signalen over Fed-beleid, steeg vier basispunten naar 4,79 procent. Het tienjaarsrendement liep op tot 5,24 procent.
Volatiele handel weerspiegelt verschuivend sentiment
Marktdeelnemers zagen scherpe schommelingen gedurende de periode. Brij Khurana, portfoliomanager bij Wellington Management, merkte op dat prijzen vaak stabiliseren rond recente extremen voordat een duidelijke richting ontstaat.
De markt verteert een zeer volatiele week. Nu de rendementen net onder hun recente pieken hangen, stabiliseren prijzen vaak voordat ze een kant op gaan.
Globale obligatieverkopen door Iran-gerelateerde inflatieangst
Beleggers hebben wereldwijd langerlopende overheidsobligaties verkocht uit zorgen dat stijgende energiekosten door het conflict rond Iran de inflatie hoog zullen houden. Weddenschappen op agressievere verkrapping door grote centrale banken zijn toegenomen, terwijl zorgen over oplopende begrotingstekorten extra druk zetten. Het dertigjaarsrendement op staatsobligaties bereikte eerder deze week het hoogste niveau sinds 2002.
De rendementen daalden donderdag nadat veilingen van tien- en dertigjaarsobligaties solide belangstelling trokken. Brent crude noteerde rond 104 dollar per vat, na een pauze nadat president Donald Trump aangaf verdere aanvallen op Iran uit te stellen tot na de Amerikaanse midtermverkiezingen.
Analisten zien beperkte ruimte voor directe ommekeer in rendementen
Padhraic Garvey, hoofd onderzoek Amerika bij ING Groep NV, stelde dat de markt eerder geneigd is te verkopen dan te kopen op de huidige niveaus.
Deze markt zoekt een excuus om te verkopen in plaats van te kopen. Het voelt nog niet alsof we genoeg bevestiging hebben voor een agressieve koop van rendementen.
Belangrijke inflatiecijfers en Fed-vooruitzichten
De aandacht richt zich nu op het Amerikaanse inflatierapport dat woensdag verschijnt en nieuwe inzichten zal geven in de volgende stappen van de Federal Reserve. De centrale bank verhoogde de rente vorige maand voor het eerst sinds 2023. Handelaren kennen momenteel ongeveer 20 procent kans toe aan een nieuwe verhoging in oktober, terwijl een verhoging in december volledig is ingeprijsd.
Marc Chandler, chief market strategist bij Bannockburn, noemde de komende week een mogelijk keerpunt.
Mijn zorg is volgende week. Een stevig CPI-cijfer zal de verwachtingen voor Fed-beleid waarschijnlijk opstuwen, wat op zijn beurt de langetermijnrentes kan verhogen.
De Amerikaanse contante obligatiemarkten blijven maandag gesloten vanwege de feestdag.
- Black Bear verwerft Noord-Amerikaanse rechten op gay romcom Honeymoon / Funeral
- Black Bear verwerft Amerikaanse distributierechten voor romantische komedie Honeymoon / Funeral
- Braziliaanse activa stijgen na sterke eerste ronde van Bolsonaro
- ONEflight International getroffen door rechtszaken over vastgevroren prepaid jetfondsen
- Omanese copiloot maakte herhaalde vluchten voor flydubai-kapingspoging naar Tel Aviv
- Burgemeester van New York Zohran Mamdani eist stopzetting van ICE-operaties na schietincident dat protesten ontketent
- Democraten starten reclamecampagne van 5 miljoen dollar in senaatsrace Kansas
- Trump draagt federale instanties op staatsbelemmeringen voor energie-infrastructuur aan te pakken
- Marokko dringt aan op nieuw EU-migratieakkoord na stijging oversteekpogingen Ceuta
- Crimson Desert haalt ondanks gemengde recensies 6 miljoen verkopen met updates