Rbi staat op het punt eerste renteverhoging in bijna vier jaar door te voeren nu inflatie en roepiedruk toenemen

Traders rekenen op strenger beleid en liquiditeitsmaatregelen tijdens de bijeenkomst van woensdag onder nieuwe gouverneur Sanjay Malhotra

De centrale bank van India zal naar verwachting haar eerste renteverhoging in bijna vier jaar doorvoeren wanneer beleidsmakers woensdag bijeenkomen. Stijgende inflatie en een roepie die rond recorddieptes schommelt, hebben de omslag ingeluid na een periode van versoepeling.

Traders prijzen renteverhoging en extra liquiditeitsverkrapping volledig in

Swapmarkten hebben al rentestijgingen ingeprijsd voor zowel de huidige bijeenkomst als die in december. De curve wijst op een beweging groter dan 25 basispunten in de overnightrentes, wat erop duidt dat de Reserve Bank of India het rentebesluit zal combineren met sterkere inspanningen om overtollig geld uit het systeem te halen.

Een toename van valutadeposito’s van niet-ingezeten Indiërs eerder dit jaar heeft banken met ruime liquiditeit achtergelaten. Dat overschot heeft de kortetermijnleningskosten onder de beleidsrente gehouden, waardoor de financiële voorwaarden ruimer zijn dan bedoeld. Beleidsmakers keren nu agressief van koers.

Roepiecommentaar en reservedata trekken veel aandacht

Beleggers zullen elk commentaar op de munt nauwlettend volgen nadat de valutareserves de grootste wekelijkse daling ooit lieten zien. Gouverneur Sanjay Malhotra, die de functie in december 2024 aanvaardde, maakt het besluit om 10 uur ’s ochtends bekend in Mumbai. De stap zou India in lijn brengen met andere Aziatische centrale banken die al zijn begonnen met verkrapping.

Brokerages signaleren margedruk in consumenten- en industriesectoren

Dolat Capital waarschuwt dat bedrijven in basisproducten te maken krijgen met stijgende grondstofkosten terwijl de vraag stabiel blijft. Hogere landbouwprijzen zullen de marges naar verwachting onder druk zetten ondanks gezonde verkoopgroei. De brokerage geeft de voorkeur aan Marico en Nestlé en houdt de feestvraag en mogelijke verdere prijsverhogingen in de gaten.

Yes Securities verwacht opnieuw een sterk kwartaal voor raffinaderijen, vanwege krappe mondiale brandstofvoorraden die hoge marges in diesel, benzine en vliegtuigbrandstof ondersteunen. MRPL en Chennai Petroleum worden als topkeuzes genoemd. Oliemarktbedrijven zouden ook profiteren doordat de exportvolumes aantrekken en verliezen op gesubsidieerde brandstoffen afnemen.

ICICI Securities neemt een neutrale houding aan ten opzichte van cementproducenten. De vraag bleef in het tweede kwartaal solide, maar bedrijven slaagden er niet in de hogere brandstofkosten door te berekenen. Seizoensgebonden zwakte door de moesson en mogelijke verdere kostenstijgingen door de situatie in West-Azië vergroten de zorgen over de bestedingen op het platteland later dit jaar.

Binnenlandse banken verstevigen greep op aandelenkapitaalmarkten

Lokale investeringsbanken veroverden zeven van de top 10-posities in de Indiase ranglijsten voor aandelenkapitaalmarkten over de eerste negen maanden van 2026. Kotak Mahindra stond bovenaan met een marktaandeel van 9,5 procent na 45 deals te hebben begeleid, volgens Bloomberg-gegevens. Goldman Sachs volgde op de tweede plaats, gevolgd door IIFL Capital en ICICI Securities. Slechts twee buitenlandse huizen, Jefferies en Citigroup, haalden de top 10.

Een golf van beursgangen en aandelenverkopen door staatsbedrijven heeft de voorkeur gegeven aan binnenlandse spelers met sterkere lokale netwerken. Buitenlandse portfoliobeleggers zijn voorzichtig gebleven, wat het thuismarktvoordeel verder heeft versterkt.

Tags bij dit artikel