Rba-vicegouverneur waarschuwt dat inflatievooruitzichten verslechterd zijn, waardoor kans op renteverhoging in november stijgt

Andrew Hauser wijst op stijgende ai- en techprijzen plus hogere olieprijzen als belangrijke opwaartse risico's voorafgaand aan publicatie van cruciale q3-data.

Het inflatiebeeld van Australië is scherper verslechterd dan de Reserve Bank of Australia in augustus had voorzien, aldus vicegouverneur Andrew Hauser. Zijn opmerkingen hebben de marktverwachtingen voor een vijfde renteverhoging dit jaar versterkt wanneer de centrale bank begin november bijeenkomt.

Hauser benadrukt meerdere inflatiedrukken

Hauser wees tijdens een gesprek op stijgende prijzen van kunstmatige intelligentie en technologie die direct doorwerken in de consumentenprijzen. Hij noemde ook de toename van datacenterbouw in Australië en aanhoudende binnenlandse capaciteitsbeperkingen als extra bronnen van opwaartse druk.

Olieprijzen liggen ongeveer een derde hoger dan de niveaus die in de augustusprognoses van de bank waren aangenomen, met minder overheidsmaatregelen om huishoudens te beschermen, voegde hij eraan toe.

Markten passen rentevooruitzichten snel aan

Handelaren reageerden direct. Swapdata toonden dat de kans op een renteverhoging aan het einde van de tweedaagse vergadering op 3 november steeg naar een gelijke kans, tegenover ongeveer 30 procent voor Hausers toespraak. Een verhoging van 25 basispunten is nu volledig ingeprijsd voor februari, vervroegd ten opzichte van eerdere verwachtingen voor mei.

De Australische dollar steeg 0,3 procent tot 70,26 Amerikaanse cent, beter dan andere belangrijke valuta's, terwijl de rendementen op driejarige staatsobligaties die gevoelig zijn voor het beleid, opliepen.

Goldman Sachs past prognose aan na havikachtige toon

Economisten bij Goldman Sachs noemden de opmerkingen duidelijk havikachtig en pasten hun verwachting voor de komende vergadering aan. Het team onder leiding van Andrew Boak verwacht nu dat de contante rente volgende maand stijgt naar 4,85 procent, waarmee een eerdere verwachting dat de bank zou pauzeren wordt teruggedraaid.

De opmerkingen van vandaag suggereren dat de RBA de risico's voor inflatie en inflatieverwachtingen nog steeds als opwaarts gericht ziet, zelfs na de 100 basispunten aan verkrapping tot nu toe dit jaar.

— Andrew Boak en team, Goldman Sachs, Rapport uitgegeven woensdag

Analisten wijzen op groeiend risico van verankerde inflatie

Hauser waarschuwde dat aanhoudend hoge inflatie over een langere periode het risico loopt verankerd te raken in de verwachtingen. Hij merkte op dat een groeiend aandeel van bedrijven nu 3 tot 3,5 procent inflatie als het nieuwe normaal beschouwt, wat hij een nachtmerrie voor een centrale bank noemde.

De vicegouverneur erkende ook recente tekenen van afzwakking op de arbeidsmarkt, na eerdere opmerkingen van assistent-gouverneur Christopher Kent dat de banenmarkt sneller versoepelt dan verwacht. Hij schetste de beleidskeuze als een balans tussen steun voor de werkgelegenheid en het gevaar dat inflatie verankerd raakt.

Aandacht richt zich op aankomende inflatiepublicatie

Het volgende beleidsbesluit van de bank komt minder dan twee weken na Hausers opmerkingen. De inflatiecijfers over het derde kwartaal die volgende woensdag verschijnen, zijn cruciaal voor de beoordeling of de economie terugkeert naar evenwicht of verdere verkrapping nodig heeft. De contante rente staat momenteel op 4,6 procent na de verhoging in september.

Tags bij dit artikel