- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

De oprichter van GQG die de hausse ooit een dotcom-bubbel op steroïden noemde, heeft de tech-blootstelling in belangrijke fondsen verdrievoudigd te midden van zware uitstromen.

Rajiv Jain heeft zijn standpunt over kunstmatige intelligentie omgedraaid na meer dan een jaar van voorzichtigheid. De oprichter van GQG Partners begon in juli agressief technologieaandelen toe te voegen, waarmee hij een positie omkeerde die zijn fondsen achter de markt had laten lopen en tot aanzienlijke terugtrekkingen had geleid.

Snelle opbouw van tech-bezittingen

Het in Fort Lauderdale gevestigde bedrijf verhoogde het technologiegewicht in de strategie voor opkomende markten tot ongeveer 35 procent in augustus. Die stap sloot grotendeels een eerder ondergewicht af. In het vlaggenschip internationaal aandelenfonds vertegenwoordigen tech-namen nu 28 procent van de activa, een scherpe stijging ten opzichte van 5,4 procent in juli. Posities zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. en Samsung Electronics zorgden voor de toename.

Jain financierde de aankopen door langdurige overgewichten in Brazilië en India te verminderen. De verkopen zetten volgens lokale marktpartijen extra druk op sommige Braziliaanse aandelen.

Uitstromen nemen toe na langdurige onderprestaties

De ommekeer volgt op een periode van achttien maanden met onderprestaties die eerdere winsten tenietdeden. Beleggers trokken sinds medio 2025 36 miljard dollar uit GQG-strategieën, en de aandelen van het bedrijf bereikten recorddieptes. Het internationaal aandelenfonds boekte over het afgelopen jaar tot de meest recente gegevens ongeveer 12 procent rendement, negen procentpunten achter zijn benchmark.

Jain wijst op betere waarderingen en vraagindicatoren

Tijdens een earnings call vorige maand wees Jain op een sterkere enterprise-vraag naar rekenkracht, herstellende prijzen voor grafische processors en aantrekkelijkere waarderingen als redenen voor de verschuiving. “Er zijn enkele dingen die we duidelijk hebben onderschat,” zei hij tegen analisten.

Uiteindelijk moeten we omgaan met en reageren op de markten en data die ons worden gepresenteerd, niet op de markten en data die we zouden willen. Het is beter om tegenstrijdig over te komen dan helemaal niets te doen.

Een geschiedenis van gedurfde portefeuillewijzigingen

Jain bouwde GQG Partners in het afgelopen decennium uit tot een vermogensbeheerder van 150 miljard dollar door geconcentreerde posities te nemen die vaak afwijken van benchmarks. Hij reduceerde de tech-blootstelling voorafgaand aan de neergang van 2022, keerde in 2023 terug naar de sector en werd een van de grootste institutionele houders van Nvidia Corp. voordat hij eind 2024 opnieuw negatief werd.

Waarnemers merken op dat deze flexibiliteit zijn carrière heeft bepaald. “Een van de redenen waarom we hem respecteren, is dat hij bereid is grotere risico’s te nemen,” zei Alex Shahidi, co-chief investment officer bij Evoke Advisors. “Hij is bereid om van standpunt te veranderen. Als nieuwe feiten aan het licht komen, past hij zijn houding aan. Ik zie dat als een kracht, niet als een zwakte.”

Analisten waarschuwen voor frictie met cliënten op korte termijn

Analisten van JPMorgan waarschuwden dat de scherpe ommekeer gesprekken met cliënten die nog de eerdere verliezen verwerken, kan bemoeilijken. Zij merkten op dat extra uitstromen op korte termijn mogelijk blijven, ook als de nieuwe positionering uiteindelijk juist blijkt. Jain erkende eerdere misstappen, maar verdedigde de aanpassingskracht van het bedrijf op de lange termijn.