PLS Group Ltd mikt op 700 miljoen dollar aan Amerikaanse obligaties voor groei lithiummijn

Australische producent gaat door met uitbreidingsplannen ondanks dalende prijzen van batterijmetalen en zwakte op de junkbondmarkt.

PLS Group Ltd keert terug naar de Amerikaanse obligatiemarkt met plannen om 700 miljoen dollar op te halen, terwijl beleggers in junkobligaties zich terugtrekken vanwege zorgen over inflatie en de duurzaamheid van de investeringsgolf rond kunstmatige intelligentie. De Australische lithiumproducent biedt vijfjarige obligaties aan met een rendement van circa 8 procent, waarbij JPMorgan Chase & Co. de verkoop begeleidt.

Uitbreidingsplannen gaan door bij vlaggenschipmijn

Het bedrijf heeft onlangs 1,9 miljard Australische dollar aan uitgaven goedgekeurd om de productie bij de belangrijkste Pilgangoora-operatie in West-Australië bijna te verdubbelen. Die investering komt ondanks de scherpe daling van de lithiumprijzen. PLS runt ook projecten in Brazilië en Zuid-Korea en wil de opbrengst van de obligaties gebruiken voor kapitaalprojecten en andere bedrijfsbehoeften.

Moody’s kent junkrating toe aan nieuwe schuld

Moody’s Ratings heeft de geplande obligaties een Ba3-rating gegeven, drie notches onder investment grade. Het ratingbureau wees op verwachte negatieve kasstromen en stijgende schulden tijdens de bouw als belangrijkste zorgen. Hoewel het project uiteindelijk de schaal moet vergroten en kosten moet verlagen, waarschuwde Moody’s dat het ook de blootstelling aan zwakke lithiumprijzen vergroot en de financiële flexibiliteit op korte termijn beperkt.

Marktcontext en eerdere obligatieactiviteit

De verkoop volgt op een eerste uitgifte van Amerikaanse dollarobligaties door PLS in april, waarmee 500 miljoen dollar werd opgehaald tegen een rendement van 6,875 procent. De rendementen op BB-rated junkobligaties die Bloomberg volgt, bereikten vorige week het hoogste niveau sinds april 2025 voordat ze licht daalden. De nieuwe obligaties worden naar verwachting dinsdag geprijsd.

Tags bij dit artikel