Paramount Skydance zet overstap naar NYSE door terwijl fusie met Warner Bros. Discovery nadert

Bedrijf trekt Nasdaq-notering voor Class B-aandelen in en kondigt warrant-uitgifte aan bij deal van 111 miljard dollar

Paramount Skydance gaat door met de voorbereidingen voor de fusie van 111 miljard dollar met Warner Bros. Discovery, ook al wacht de transactie nog op de laatste sluitingsvoorwaarden.

Het mediabedrijf diende documenten in bij de Securities and Exchange Commission waarin stappen worden beschreven om de notering te verplaatsen en warrants uit te geven aan in aanmerking komende aandeelhouders zodra de deal is afgerond.

Beursnotering verplaatst naar New York Stock Exchange

In de melding keurde de raad van bestuur goed dat Paramount Skydance Class B-aandelen worden teruggetrokken van de Nasdaq Global Select Market onder het symbool PSKY. De handel op Nasdaq stopt naar verwachting aan het einde van de handelsdag op of rond 5 oktober, waarna de handel op de New York Stock Exchange begint bij opening van de markt op of rond 6 oktober.

De raad stelde ook 5 oktober vast als registratiedatum voor de eerder aangekondigde uitgifte van warrants. Met die warrants kunnen houders extra Class B-aandelen kopen op de NYSE, met een verwachte start van de handel op 13 oktober.

Warrant-uitgifte afhankelijk van afronding fusie

Het bedrijf benadrukte dat de warrant-uitgifte afhankelijk is van de voltooiing van de overname van Warner Bros. Discovery. Paramount merkte op dat de fusie nog onderhevig is aan aanvullende sluitingsvoorwaarden en dat de definitieve timing nog onzeker is. Daardoor kunnen de registratiedatum of uitgiftedatum worden geannuleerd of uitgesteld.

Naar verwachting worden ongeveer 470 miljoen warrants uitgegeven als de uitgifte doorgaat. Houders van Class B-aandelen via het Paramount Global 401(k)-plan en de Paramount Global Master Trust ontvangen aandelen in plaats van warrants.

Uitoefenvoorwaarden volgen structuur equity-syndicaat

De warrants moeten bestaande Class B-aandeelhouders de kans geven aandelen in de nieuwe entiteit te kopen op voorwaarden die vergelijkbaar zijn met die voor deelnemers aan het equity-syndicaat dat de deal steunt. Belangrijke figuren zijn David Ellison, zijn vader Larry Ellison en Gerry Cardinale van RedBird Capital Partners.

Elk warrant geeft in eerste instantie het recht om één Class B-aandeel te kopen tegen een prijs gelijk aan de 20-daagse volumegewogen gemiddelde koers die eindigt drie werkdagen voor de sluiting van de fusie. De prijs is gemaximeerd op 16,02 dollar per aandeel en geminimaliseerd op 12,00 dollar per aandeel.

Laatste regelgevende toetsing na schikking met staten

De laatste grote regelgevende hindernis werd deze week weggenomen toen Paramount een schikking trof met twaalf Democratische procureurs-generaal van staten. De overeenkomst beëindigt een antitrustzaak die was aangespannen om de fusie te blokkeren, mits de rechter goedkeuring verleent.

De rechter beoordeelt de voorgestelde schikking nog, waarbij het bedrijf geen grote concessies hoeft te doen. Partijen moeten uiterlijk 28 september reageren op een verzoek van senator Cory Booker (D-NJ) om een onafhankelijke toetsing van het consent decree.

Tags bij dit artikel