Oura stelt beursgang uit na zorgen over waardering

Maker van de gezondheidsring wijst op marktonzekerheid terwijl backers tot 2,2 miljard dollar zochten in een deal met veel secundaire aandelen

Oura Inc., het bedrijf achter de populaire gezondheids- en fitnesstrackingring, heeft zijn geplande beursgang uitgesteld na aarzeling bij enkele potentiële investeerders over de voorgestelde waardering en de structuur van de deal.

Aarzeling investeerders richt zich op prijs en aandelensamenstelling

Volgens ingewijden weigerden verschillende investeerders mee te doen omdat zij de beoogde waardering te hoog vonden. Ook uitten zij kritiek op het grote aandeel bestaande aandelen dat door huidige aandeelhouders wordt verkocht in plaats van nieuw kapitaal voor het bedrijf zelf.

In de voorgestelde emissie zouden Oura en zijn backers in totaal 50 miljoen aandelen verkopen. Slechts 13,5 miljoen daarvan zouden rechtstreeks van het bedrijf komen, terwijl 36,5 miljoen van bestaande houders afkomstig zouden zijn. Zo’n groot secundair deel roept vaak vragen op over de langetermijncommitment van de verkopers.

Waarderingsdoelstellingen liepen op tot 14,1 miljard dollar

Bij de bovenkant van de aangegeven prijsrange zou het bedrijf een beurswaarde van 14,1 miljard dollar bereiken op basis van de uitstaande aandelen in de toezichtdocumenten. Inclusief aandelenopties en restricted share units kwam de volledig verwaterde waardering uit op ongeveer 15 miljard dollar. Het totale ophaalbedrag zou oplopen tot 2,2 miljard dollar.

Resultaten vergelijkbare gezondheidsbedrijven drukken het sentiment

Potentiële kopers wezen ook op teleurstellende resultaten na de beursgang van eerdere bedrijven in gezondheids- en fitnessapparatuur. Fitbit daalde na de beursgang onder de introductieprijs en werd later overgenomen door Google. Peloton kende een sterke rally na de beursgang tijdens de pandemie, maar zakte daarna weer onder de introductiekoers.

Voor het uitstel was er sterke vraag

Ondanks de zorgen die tot het uitstel leidden, had de emissie volgens eerdere berichtgeving ongeveer vier keer zoveel orders aangetrokken als er aandelen beschikbaar waren.

We streven ernaar een buitengewone beursgang te realiseren voor onze medewerkers en investeerders en we hebben het voorrecht om ons moment te kiezen. Ondertussen zullen we de kansen die voor ons liggen benutten.

— Tom Hale, Chief Executive Officer, Bedrijfspersbericht over het uitstel

Bredere marktaarzeling treft meerdere emissies

Oura voegt zich bij een kort lijstje bedrijven dat recent Amerikaanse beursgangen heeft uitgesteld. Nucleaire dienstverlener Holtec en verzekeraar Bamboo Insurance Services, gesteund door CVC Capital Partners, noemden eveneens marktomstandigheden als reden. De trend zorgt voor extra voorzichtigheid rond andere verwachte debuten, waaronder dat van Anthropic.

Tags bij dit artikel