Olierally en obligatieverkoop wissen vroege ai-gedreven aandelenwinsten uit

Rendementen op staatsobligaties stijgen naar hoogste niveaus sinds 2002 terwijl Brent ruwe olie bijna 100 dollar bereikt door reflatoire marktkrachten

US-aandelenfutures gaven vroege winsten terug die waren gedreven door optimisme in de kunstmatige-intelligentiesector nadat een scherpe stijging van de olieprijzen de verkoop van staatsobligaties intensiveerde. De ommekeer kwam toen beleggers reageerden op nieuwe meerjarige hoogtepunten in de rendementen en geopolitieke zorgen over de aanvoer die de ruwe olieprijzen hoger duwden.

Micron-vooruitzicht zorgt voor korte rally voordat verliezen oplopen

S&P 500-futures waren tot 0,7 procent gestegen na een optimistisch vooruitzicht van Micron Technology Inc., maar die winsten verdwenen al snel. Het rendement op tienjaars staatsobligaties steeg vijf basispunten naar het hoogste niveau sinds 2002, terwijl het rendement op dertigjaars Britse staatsobligaties voor het eerst sinds 1998 de 6 procent aantikte. Brent ruwe olie raakte kortstondig de 100 dollar per vat voordat de prijs weer daalde.

Obligatiemarkten kampen met driedubbele uitdaging van uitgaven, groei en aanbodschokken

Wereldwijde staatsobligaties sloten september af met een min van 2,4 procent, de slechtste kwartaalprestatie van de Bloomberg-index sinds de laatste drie maanden van 2024. Die periode volgde op de verkiezingsoverwinning van Donald Trump en verwachtingen van expansief begrotingsbeleid. De recente daling weerspiegelt een combinatie van zware overheidsleningen, veerkrachtige economische groei en plotselinge geopolitieke verstoringen van de energievoorziening.

Obligatiemarkten krijgen een driedubbele klap te verduren: grote overheidsuitgaven, sterke groei en geopolitieke aanbodschokken. We zijn in een reflatoir regime beland en de markt heeft dat nog onvoldoende ingeprijsd.

— Jimmy Louca, senior portfoliomanager, Australian Retirement Trust, Opmerkingen over de huidige marktomstandigheden

Europese aandelen leiden verliezen terwijl US-futures gemengd eindigen

De Stoxx Europe 600 daalde 1,3 procent. S&P 500-futures eindigden vrijwel onveranderd, Nasdaq 100-futures stegen 0,5 procent en Dow Jones Industrial Average-futures daalden 0,5 procent. De MSCI Asia Pacific Index bleef stabiel terwijl de MSCI Emerging Markets Index 0,2 procent won.

Dollar sterker terwijl yen en euro verzwakken

De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,3 procent. De euro daalde 0,2 procent naar 1,1305 dollar, de Japanse yen zakte 0,6 procent naar 158,33 per dollar, de offshore yuan daalde 0,1 procent naar 6,7186 per dollar en het Britse pond verzwakte 0,2 procent naar 1,3237 dollar.

Bitcoin iets lager terwijl ether bescheiden winst boekt

Bitcoin daalde 0,1 procent naar 83.511,82 dollar. Ether steeg 0,2 procent naar 2.685,34 dollar.

Rendementen op staatsobligaties en Europese obligaties stijgen fors

Het rendement op tienjaars staatsobligaties steeg vijf basispunten naar 5,33 procent. Het Duitse tienjaarsrendement steeg vijf basispunten naar 3,64 procent en het Britse tienjaarsrendement klom zeven basispunten naar 5,50 procent.