Nikkei 225 stijgt 1,2 procent door herstel AI-rally terwijl Topix stagneert door stijgende rendementen

Japanse aandelen volgen wereldwijde techwinsten na Silver Week-pauze terwijl zorgen over obligatiemarkt en geopolitieke spanningen bredere sentiment drukken.

De Nikkei 225 steeg na een driedaagse vakantie doordat de Tokiose markten meegingen in de wereldwijde opleving van aandelen in kunstmatige intelligentie. Bredere maatstaven zoals de Topix-index lieten weinig richting zien doordat stijgende rendementen op staatsobligaties tegenwind veroorzaakten.

Indexbewegingen en sectorprestaties

De Nikkei 225 sloot de sessie 1,2 procent hoger af op 65.818,46 rond 13:45 lokale tijd en minderde daarmee de winst van eerder op de dag. De Topix schommelde rond het niveau van 4.090. Aandelen van chipgerelateerde bedrijven waaronder Ibiden Co. en Socionext Inc. voerden de stijgingen aan op de benchmark, terwijl softwarenamen zoals Recruit Holdings Co. achterbleven. Banken en dienstverleners oefenden de sterkste neerwaartse druk uit op de Topix.

Globale AI-handel versnelt tijdens Japanse vakantie

Terwijl de Japanse markten dicht waren vanwege de Silver Week-vakantie, bouwde het momentum op in de mondiale AI-sector. Vroege signalen van vooruitgang met de nieuwste AI-agent van Meta Platforms Inc. en de lancering door Alibaba Group Holding Ltd. van wat het bedrijf omschreef als China’s meest geavanceerde AI-chip stimuleerden de aankopen. De Nasdaq 100 bereikte dinsdag een recordhoogte voordat de Amerikaanse aandelen woensdag afzwakten toen inflatiezorgen weer opdoken.

Analistenvisies op techherstel en voorzichtige vooruitzichten

De winsten van vandaag worden vooral gedreven door een herstel in de techsector tijdens de pauze.

— Koji Takeuchi, Senior Research Fellow, Itochu Research Institute, Reactie op marktomstandigheden

Takeuchi merkte op dat het algemene beleggerssentiment voorzichtig bleef. Marktdeelnemers volgen de komende ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping evenals de aanhoudende instabiliteit in het Midden-Oosten. Hij voegde eraan toe dat winstnemingen zichtbaar leken te worden nu de eerste postvakantie-rally aan kracht verloor.

Stijging obligatierendementen roept zorgen op over leenkosten

Stijgende mondiale obligatierendementen voegden een extra laag onzekerheid toe. Het benchmarkrendement op Japanse tienjaars staatsobligaties steeg 10 basispunten naar het hoogste niveau sinds 1996 tijdens de handel op donderdagmiddag, in navolging van de stijging van de Amerikaanse staatsobligatierendementen. Takeuchi merkte op dat groeiaandelen, met name in de chipsector, onder druk kunnen komen te staan als de leenkosten verder oplopen.

Ontwikkelingen op de Amerikaanse markt en beleid voeden inflatievrees

Amerikaanse staatsobligaties kwamen woensdag onder verkoopdruk. Hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran, gecombineerd met sterker dan verwachte economische data, deden de verwachtingen stijgen dat de Federal Reserve de rente verder zal verhogen. Hogere olieprijzen wakkerden de inflatiezorgen verder aan.

Rendementen bereiken vrij aantrekkelijke niveaus en obligatiebeleggers kunnen nu op zoek gaan naar kansen om geld aan het werk te zetten.

— Ikuo Mitsui, Fund Manager, Aizawa Securities, Marktcommentaar

Mitsui wees erop dat de smaller wordende spread tussen lange- en kortetermijnrendementen druk kan uitoefenen op Japanse bankaandelen. Hij waarschuwde ook dat de Topix tegenwind kan ondervinden door onzekerheid rond het monetaire beleid en de economische effecten van hogere rentetarieven. De Bank of Japan verhoogde vorige vrijdag haar beleidsrente naar 1,25 procent in een besluit met verdeelde stemmen.