Netflix bereidt zich voor op Q2-resultaten terwijl aandeel 18-maands dieptepunt bereikt

Wall Street let op engagementtrends, groei van de advertentielaag en mogelijke dealactiviteit voorafgaand aan de resultaten van donderdag

Netflix gaat donderdagmiddag zijn resultaten over het tweede kwartaal presenteren en krijgt daarbij de gebruikelijke aandacht van beleggers. Het streamingbedrijf heeft al aangegeven dat de cijfers waarschijnlijk geen grote verrassingen zullen opleveren, nadat het in april besloot de jaarverwachting niet te verhogen.

Aandelenszwakte weerspiegelt aanhoudende twijfels

Het aandeel is gezakt naar een 18-maands dieptepunt, met een daling van 40 procent over het afgelopen jaar en 21 procent tot nu toe in 2026. Analisten wijzen op aanhoudende onzekerheid rond abonneebetrokkenheid, concurrentie en de aanpak van fusies en overnames als belangrijke factoren die op het aandeel drukken.

Bernstein-analist Laurent Yoon merkte in een notitie aan klanten op dat het kwartaal van groot belang is. Hij benadrukte vragen rond de engagementpatronen in het tweede kwartaal, mogelijke updates van de margedoelstellingen voor 2026 en de langetermijntaak om groei te behouden nu kijkgewoonten veranderen.

Contentprestaties en kijkpatronen

De periode april-juni kende weinig grote releases buiten Harlan Cobens I Will Find You. De kijkcijfers in juni ondervonden ook concurrentie van het WK. Een Bloomberg-rapport voegde zorgen toe door te laten zien dat veel series een scherpe daling in publiek kennen tussen het eerste en tweede seizoen.

Gezette stappen en toekomstige opties onder de loep

Netflix heeft verticale video, podcasts en live sport geïntroduceerd om het aanbod te verbreden. Volgens rapporten bekijkt het bedrijf ook grotere stappen, waaronder een uitgebreide live-uitzendingsovereenkomst met het Franse TF1, een mogelijke gratis laag of overnames die de contentbibliotheek zouden versterken. Beleggers zullen het management opnieuw ondervragen over de status van de verlopen fusieovereenkomst met Warner Bros. en de recente interesse in de overname van Letterboxd.

Analisten zien potentieel in de reclameactiviteiten

John Blackledge van TD Cowen vindt de zorgen over engagement overdreven en wijst juist op de groeiende advertentie-ondersteunde laag. Hij verwacht dat de reclameactiviteiten zowel de abonneegroei als de margeverbetering zullen ondersteunen naarmate ze schalen, en merkt op dat Netflix in Cowens consumentenonderzoek bovenaan stond bij keuzes voor woonkamerkijken.

We verwachten dat de groeiende advertentielaag de ledengroei zal stimuleren en de marge-uitbreiding in de loop der tijd zal ondersteunen naarmate de activiteiten schalen.

— John Blackledge, TD Cowen, Notitie aan klanten

Historische comebacks bieden perspectief

Sean Diffley van Morgan Stanley gaf zijn rapport de titel “We’ve Seen This Movie Before” en herinnerde aan de periode in 2022 toen de abonneegroei voor het eerst in tien jaar negatief werd. Hij stelde dat de prijszettingskracht een kernkracht blijft en dat onderzoeken blijven laten zien dat Netflix vooroploopt in waargenomen kwaliteit van originele content en algehele selectie.

Mogelijkheid tot positieve verrassing op donderdag

Jessica Reif Ehrlich van BofA Securities suggereerde dat de recente aandelendaling het sentiment heeft gedrukt. Een beter dan verwacht kwartaal zou verschillende zorgen van beleggers kunnen wegnemen, terwijl zwakkere resultaten de zorgen waarschijnlijk zouden vergroten en druk zouden uitoefenen op de waardering.

De consensus op Wall Street voorziet een omzet van 12,58 miljard dollar en een winst per aandeel van 79 cent. Beide cijfers liggen dicht bij de eigen interne verwachtingen van het bedrijf.

Tags bij dit artikel