Naic weerlegt zorgen van Warren over toezicht op verzekeraars en risico's van private credit

Statelijke toezichthouders beschrijven stappen om het toezicht te versterken nu de druk toeneemt na federaal onderzoek naar aan Guggenheim gelieerde bedrijven

De Nationale Vereniging van Verzekeringscommissarissen heeft rechtstreeks gereageerd op vragen van Amerikaans senator Elizabeth Warren over mogelijke zwaktes in het toezicht op verzekeraars en hun groeiende blootstelling aan private credit.

In een gedetailleerde brief die donderdag is verstuurd, verdedigde de organisatie de effectiviteit van het bestaande door staten geleide systeem en schetste recente en geplande maatregelen om het toezicht op de beleggingspraktijken van levensverzekeraars en de algehele financiële stabiliteit te verscherpen.

Toezichthouders benadrukken lopende moderniseringsinspanningen

De Naic, voorgezeten door Virginia Insurance Commissioner Scott White, beschreef verschillende concrete stappen die al zijn genomen of in gang zijn gezet. Daaronder vallen het aannemen van een nauwkeurigere definitie voor obligaties, het verlenen van bevoegdheid aan de groep om private credit ratings waar nodig in twijfel te trekken, en het uitbreiden van openbaarmakingsvereisten, vooral rond private beleggingen.

De voortdurende modernisering van deze instrumenten weerspiegelt geen vacuüm in het verzekeringstoezicht dat om strengere federale waarborgen vraagt. Het weerspiegelt juist dat het door staten geleide systeem zijn langdurige functie vervult door prudentiële normen aan te passen naarmate markten zich ontwikkelen.

— Nationale Vereniging van Verzekeringscommissarissen, onder leiding van Scott White, Brief aan senator Elizabeth Warren

Federaal onderzoek naar Guggenheim-verzekeraars voedt debat

Vragen over de effectiviteit van het toezicht zijn toegenomen na onthullingen dat aan Guggenheim Partners gelieerde verzekeraars onder leiding van chief executive Mark Walter onder federaal onderzoek staan. De bedrijven meldden dat meer dan 20 miljard dollar aan leningen op hun boeken verkeerd waren geclassificeerd als niet-gelieerd, terwijl ze als gelieerd hadden moeten worden aangemerkt.

Die onthullingen brachten Warren ertoe haar zorgen te uiten dat het huidige lappendeken van statelijke regels mogelijk niet toereikend is om opkomende risico's in private credit-markten aan te pakken.

Apollo-ceo voegt zich bij kritiek op gefragmenteerd systeem

Woensdag voegde Apollo Global Management chief executive Marc Rowan zich in het debat. Hij uitte specifiek kritiek op de toezichthouders in Delaware omdat zij de misclassificaties bij de nu onderzochte bedrijven niet hadden opgemerkt en waarschuwde dat concurrentie tussen staten om verzekeraars aan te trekken kan leiden tot zwakkere normen en regulatory arbitrage.

Naic verwijst specifieke gevallen door naar Delaware

De brief onthield zich van commentaar op maatregelen rond Delaware Life Insurance Co. en Clear Spring Life and Annuity Co., de twee entiteiten die bij het federale onderzoek betrokken zijn, en verwees die vragen door naar het Delaware Department of Insurance.

De Naic verklaarde niet op de hoogte te zijn van significante gevallen waarin een private partij premies van polishouders heeft gebruikt voor risicovolle beleggingen zonder die posities openbaar te maken of verkeerd te classificeren.

Tags bij dit artikel