Mynt Inc. lanceert record-IPO in Filipijnen voor GCash-eigenaar

Tot 8 miljard aandelen aangeboden bij eerste notering van het jaar in uitdagende marktomstandigheden

Mynt Inc., de exploitant van het toonaangevende mobiele betaalplatform GCash in de Filipijnen, heeft de orders geopend voor wat als de grootste beursintroductie in de geschiedenis van het land wordt gepositioneerd.

Aanbodstructuur en tijdlijn

Het bedrijf en zijn aandeelhouders bieden maximaal 8 miljard aandelen aan, tegen een maximale prijs van 10 peso per aandeel. Een overtoewijzingsoptie voegt nog eens 1,2 miljard aandelen toe aan het aanbod. De prijsbepaling staat gepland voor 1 oktober, met de retailaanbodperiode van 6 tot en met 12 oktober. De aandelen worden naar verwachting op 20 oktober verhandeld.

Filipijnse marktcontext

Dit is de eerste IPO op de Filipijnse beurs in 2026. De lokale markt kampt al langer met aanhoudende uitdagingen, waaronder een laag handelsvolume, diverse delistingen en een terughoudend beleggerssentiment. Vorig jaar werd met IPO’s ongeveer 530 miljoen dollar opgehaald, het hoogste bedrag sinds het recordjaar 2021, grotendeels dankzij de notering van Maynilad Water Services Inc.

Belangrijke aandeelhouders en cornerstone-investeerders

Verkoopende aandeelhouders zijn onder meer Ant Advanced New, Bow Wave, Lion Fintech Investments, Insight Partners en LGVP. Een groep prominente cornerstone-investeerders heeft zich aan de deal gecommitteerd: BlackRock, Capital Group, Citadel, Schroders, FIL Investment Management en de International Finance Corp. Volgens het prospectus van 22 september zullen BlackRock, FIL en IFC aandelen kopen voor maximaal 6,6 peso per stuk.

Mogelijke omvang van de deal

Bij een koers van 6,6 peso kan het aanbod ongeveer 61 miljard peso, ofwel circa 972 miljoen dollar, opleveren, uitgaande van volledige uitoefening van de overtoewijzingsoptie. Dat bedrag zou het vorige record van noedelfabrikant Monde Nissin Corp., dat in 2021 ongeveer 55,9 miljard peso ophaalde, overtreffen.

Groei van GCash en bestemming van de opbrengsten

Oorspronkelijk in 2004 door Globe Telecom Inc. gelanceerd als een sms-gebaseerde overschrijvingsservice, is GCash uitgegroeid tot een uitgebreid platform met krediet-, beleggings- en spaarproducten naast betalingen. Het gebruik nam sterk toe tijdens de covid-19-pandemie. Mynt wil de IPO-opbrengsten gebruiken voor de uitbreiding van digitale financiële diensten, productontwikkeling en algemene bedrijfsdoeleinden.

Eigendom en underwriters

Naast Globe Telecom Inc. zijn de belangrijkste eigenaren van Mynt Ayala Corp., Ant International en Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. Morgan Stanley, J.P. Morgan Securities Plc en UBS AG Singapore Branch treden op als joint global coordinators en joint bookrunners.