Meta-aandelen stijgen 36 procent in september door Muse AI

Moederbedrijf Facebook nadert waardering van 2 biljoen dollar nu nieuwe persoonlijke assistent app-ranglijsten aanvoert en zorgen over AI-uitgaven wegneemt.

Meta Platforms Inc. heeft de koersstijging opgeleverd waar beleggers al jaren op wachten na gemengde signalen over de forse AI-investeringen.

De aandelen van het bedrijf stegen 36 procent tot en met de slotkoers van donderdag in september na de introductie van de persoonlijke AI-assistent Muse. Het nieuwe hulpmiddel bereikte al snel de top van de app-ranglijsten en hielp zorgen weg te nemen dat de grote AI-uitgaven mogelijk geen rendement opleveren. Het aandeel koerst af op de sterkste maandwinst sinds juli 2013 en komt dicht in de buurt van de kleine groep bedrijven met een waarde van 2 biljoen dollar of meer.

Muse bevestigt AI-koers na vlakke periode

Rob Biederman, oprichter en managing partner bij Asymmetric Capital Partners, zei dat de lancering de aanpak van het bedrijf bevestigt. “Muse bevestigt duidelijk de AI-strategie en -positie, na anderhalf jaar waarin het aandeel nagenoeg vlak bleef omdat mensen niet wisten of AI een netto positief of een netto negatief zou zijn,” merkte hij op. Hij voegde eraan toe dat AI-agents waarschijnlijk een belangrijk toegangspunt tot het internet worden voor veel gebruikers, wat het voordeel verschuift naar Meta Platforms Inc.

Het aandeel daalde vrijdag in de vroege handel meer dan 3 procent, waardoor de winst over de week terugliep tot ongeveer 13 procent.

Ommekeer volgt op eerdere twijfels en schikking

De stijging in september betekent een scherpe ommekeer. Eerder dit jaar stonden de aandelen van Meta Platforms Inc. onder druk door vragen over dure AI-initiatieven en juridische risico’s rond de socialemedia-activiteiten. Minder dan zes weken voordat de rally versnelde, stond het aandeel 18 procent in de min voor het jaar na een zwakke omzetverwachting eind juli en behoorde het tot de vijftig zwakste performers in de S&P 500 tot halverwege augustus.

Sinds dat dieptepunt heeft het aandeel een winst geboekt van bijna 40 procent. Het herstel kreeg vaart nadat het bedrijf eind vorige maand akkoord ging met een schikking van maximaal 18 miljard dollar om een socialemedia-rechtszaak te beëindigen, waardoor een belangrijke onzekerheid werd weggenomen. Opwinding over nieuwe AI-producten en hun omzetpotentieel drijft de koers sindsdien verder omhoog.

Nieuwe samenwerkingen en producten trekken aandacht

Het enthousiasme van beleggers voor Muse reikt verder dan Meta Platforms Inc., met verkoopdruk op aandelen in andere sectoren uit angst voor disruptie. Het bedrijf heeft al een samenwerking gesloten met Maplebear Inc., eigenaar van Instacart, en een andere met Expedia Inc. Tijdens een evenement op woensdag introduceerde het extra producten die analisten in het oog sprongen, waaronder een compact apparaat ter grootte van een handpalm voor Muse en versies van de slimme bril zonder camera.

Er is nog steeds betekenisvol opwaarts potentieel omdat Meta zich in de beginfase bevindt van het uitbrengen van frontier-modellen en AI-gedreven producten buiten reclame.

— Doug Anmuth, analist bij JPMorgan, research note van 10 september

Hoge kapitaaluitgaven drukken op kasstroom

Het bewijzen dat AI-inspanningen voldoende omzet genereren om de kosten te compenseren blijft een belangrijke test. De kapitaaluitgaven worden voor dit jaar geraamd op bijna 140 miljard dollar, het dubbele van de ongeveer 70 miljard dollar die in 2025 werd uitgegeven. De uitgaven zullen naar verwachting verder stijgen tot 197 miljard dollar volgend jaar en 215 miljard dollar in 2028.

De vrije kasstroom illustreert de druk op de korte termijn. Na 46 miljard dollar vorig jaar te hebben geboekt, wordt voor 2026 een negatieve vrije kasstroom van 6,4 miljard dollar verwacht en een negatieve 29,2 miljard dollar het jaar daarna.

Groei verwachtingen blijven sterk maar matigen

Analisten verwachten dat de omzet in 2026 met 26 procent stijgt tot 254 miljard dollar, terwijl de nettowinst met 33 procent toeneemt tot 80,6 miljard dollar. De groei zal naar verwachting in 2027 afnemen tot 20 procent voor de omzet en 9 procent voor de winst, volgens de consensus die Bloomberg heeft samengesteld.

Het aandeel noteert op 21 keer de verwachte winst over de komende twaalf maanden, een stijging ten opzichte van een dieptepunt in juni van minder dan 14 keer, maar nog steeds rond het gemiddelde van de afgelopen drie jaar en iets onder de Nasdaq 100 op 22 keer.

Op dit moment biedt Meta een ondergemiddelde multiple voor bovengemiddelde groei, wat op zichzelf aantrekkelijk is, maar het heeft ook enorme schaal en distributie, voordelen die concurrenten echt moeilijk kunnen overtreffen.

— Rob Biederman, Asymmetric Capital Partners, recente opmerkingen over het aandeel

Sentiment op Wall Street blijft positief met voorzichtigheid bij terugvallen

Meer dan 90 procent van de analisten die Bloomberg volgen, geeft het aandeel een koopadvies. Het aandeel noteert momenteel rond de gemiddelde koersdoelstelling, wat volgens die prognoses wijst op beperkt extra opwaarts potentieel over de komende twaalf maanden.

Brandon Pizzurro, chief investment officer bij GuideStone Funds dat 29 miljard dollar beheert, waarschuwde dat snelle sentimentwisselingen gebruikelijk zijn bij AI. “Het sentiment rond de grote spelers lijkt even vaak te veranderen als er nieuwe AI-modellen worden uitgebracht, en iets als Muse geeft de markt de suikerroes van een nieuwe katalysator, maar de lat om beleggers te imponeren ligt steeds hoger en er is terechte terughoudendheid of deze bedrijven kunnen leveren,” zei hij.

Tags bij dit artikel