Leningen van TWG Global-verzekeraars leiden tot class-action rechtszaken bij onderzoek naar transacties met verbonden partijen

Sport- en financieel imperium van Mark Walter krijgt te maken met nieuwe juridische uitdagingen over niet-openbaar gemaakte affiliate-transacties bij annuities-verkoop

Mark Walter’s TWG Global holding company en zijn verzekeringsdochters krijgen te maken met meerdere class-action rechtszaken. Daarin wordt gesteld dat annuities zijn verkocht zonder juiste openbaarmaking van miljarden aan leningen aan verbonden partijen die gekoppeld zijn aan Walters sportinvesteringen.

Niet-openbaar gemaakte leningen leiden tot toezicht van toezichthouders

Verzekeringsmaatschappijen in handen van TWG haalden kapitaal op via de verkoop van annuities en stuurden delen daarvan door naar leningen ter ondersteuning van Walters sportteams. Toezichthouders eisen duidelijke labeling van dergelijke transacties met verbonden partijen, omdat die een hoger krediet- en conflictrisico met zich meebrengen dan standaardobligaties.

De verzekeraars leidden veel van deze leningen via derden, waardoor de transacties niet als verbonden deals op de jaarrekeningen verschenen. Na aankomst van dagvaardingen maakten de bedrijven meer dan 20 miljard dollar aan leningen bekend die eerder al gemeld hadden moeten worden.

Affiliated transactions should be properly disclosed, but to state that they “generally” have the potential to “loot” the insurer is untrue. The reality is that Group 1001 has invested in real assets that are performing well; the insurance companies have recognized significant income from the investments and no policyholders have lost money because of these transactions.

— TWG Global statement, August statement from the company

Rechtszaken betwisten verkooppraktijken van annuities

Ten minste drie class-action rechtszaken stellen nu dat Clear Spring en Gainbridge annuities hebben verkocht op basis van onvolledige informatie. Eiser Rick Phillips, een gepensioneerde uit de omgeving van Los Angeles, eist ofwel contractontbinding zonder boete ofwel schadevergoeding die het verschil weerspiegelt tussen de betaalde premies en de lagere tarieven die zouden hebben gegolden bij volledige openbaarmaking.

De klachten betogen dat kopers betere voorwaarden zouden hebben geëist of voor andere verzekeraars zouden hebben gekozen als zij de ware omvang van de exposure aan verbonden partijen hadden gekend, die meer dan 45 procent van de algemene rekening van Clear Spring en bijna 16 procent van die van Gainbridge bereikte.

Indexed annuities bieden flexibiliteit maar verschuiven risico

Veel vermogensbeheerders geven de voorkeur aan indexed annuities omdat de polissen vaak ongeveer tien jaar lopen, waardoor verzekeraars tijd hebben om klantengelden in langlopende private-creditbeleggingen te plaatsen. Uitkeringen kunnen naar beneden worden bijgesteld als de onderliggende beleggingen tegenvallen, waardoor de spread van de verzekeraar wordt beschermd terwijl de upside voor de klant beperkt blijft.

Martin Shkreli beschuldigd van schending van levenslang pharma-verbod

Federale aanklagers en zeven staten hebben minachtingsprocedures gestart tegen Martin Shkreli, met de beschuldiging dat hij herhaaldelijk een gerechtelijk bevel uit 2022 heeft geschonden dat hem verbiedt in de farmaceutische industrie actief te zijn. De FTC stelt dat Shkreli aandelen in farma-bedrijven heeft verhandeld en livestreams en social media heeft gebruikt om bedrijven in de sector te bespreken en short te gaan.

Shkreli has publicized his order violations by livestreaming and posting on numerous social media platforms, including YouTube, X, and Reddit.

— FTC statement, FTC press release on the contempt motion

CFTC verduidelijkt grenzen aan sportevenementencontracten

De Commodity Futures Trading Commission heeft een interim final rule uitgevaardigd waarbij casino-achtige sportweddenschappen worden uitgesloten van de definitie van swaps. De maatregel komt tegemoet aan zorgen dat een brede interpretatie van de swapregels traditionele sportsbooks illegaal zou kunnen maken en volgt op gerechtelijke uitspraken in geschillen met Kalshi prediction markets.

Retail opties volume bereikt pieken uit meme-stocktijdperk

Particuliere beleggers hebben het dagelijkse notionele opties volume op individuele aandelen teruggebracht naar niveaus die voor het laatst tijdens de meme-stockgolf van 2021 werden gezien, waarbij ook de premies van call-opties verhoogde prijzen bereikten. Marktwaarnemers koppelen de activiteit aan aanhoudend enthousiasme onder retailbeleggers voor leveraged equity bets.

Tags bij dit artikel