Indiase raffinaderijen schalen aankopen Russische ruwe olie terug door Chinese concurrentie

Kopers wenden zich tot Midden-Oosterse kwaliteiten nadat Urals-premies meer dan $10 per vat boven Dated Brent uitkomen.

Indiase raffinaderijen verminderen aankopen van Russische ruwe olie voor levering in november. Toenemende concurrentie van Chinese kopers heeft de prijzen opgedreven, waardoor alternatieve leveringen uit het Midden-Oosten aantrekkelijker worden.

Urals-premies drijven terugtrekking

De belangrijkste Russische Urals-kwaliteit die vanuit de Oostzee wordt geladen, noteert nu premies van meer dan $10 per vat boven Dated Brent. Dit betekent een scherpe ommekeer ten opzichte van de steile kortingen die de vaten vroeger zeer aantrekkelijk maakten voor Indiase kopers. De verschuiving in de economie heeft de druk van Washington op New Delhi om aankopen bij de grootste leverancier van ruwe olie te beperken, overstemd.

Sommige van die Russische ladingen worden in plaats daarvan aangeboden aan onafhankelijke raffinaderijen in China. Raffinaderijen in de op twee na grootste olie-importeur ter wereld waren al begonnen Russische volumes te verminderen nadat een brede Amerikaanse sanctiewet het vooruitzicht van strafheffingen opriep.

Importaandeel daalt sterk

Het aandeel van Moskou in de Indiase ruwe-olie-import daalde in september tot ongeveer 35 procent ten opzichte van een piek van 56 procent in juli, volgens Kpler. Tankergegevens verzameld door Bloomberg laten zien dat de leveringen in de vier weken tot en met 4 oktober gemiddeld slechts 310.000 vaten per dag bedroegen, het laagste niveau sinds maart 2022.

China voegt concurrentiedruk toe

China en India blijven de belangrijkste bestemmingen voor Russische ruwe olie, hoewel veel ladingen pas laat in de reis een definitieve bestemming krijgen. Sumit Ritolia, senior manager modeling bij Kpler, merkte op dat de stijgende Chinese import van Russische ruwe olie de concurrentie heeft vergroot om vaten die anders Indiase raffinaderijen zouden bereiken. Deze trend valt deels samen met een verminderde Chinese toegang tot Iraanse ruwe olie.

De Chinese import van Russische ruwe olie is de afgelopen maanden toegenomen, wat concurrentie toevoegt voor die vaten die anders beschikbaar zouden zijn voor Indiase raffinaderijen.

— Sumit Ritolia, senior manager modeling bij Kpler, Opmerkingen over Indiase en Chinese aankooppatronen van ruwe olie

Midden-Oosterse stromen herstellen en winnen aan aantrekkingskracht

New Delhi heeft raffinaderijen niet opgedragen de Russische import te verminderen als reactie op Amerikaanse tariefrisico’s. Tegelijkertijd zijn de volumes uit het Midden-Oosten hersteld doordat meer tankers ondanks de aanhoudende regionale spanningen de Straat van Hormuz passeren. Shell Plc Chief Executive Officer Wael Sawan zei dat de Golfstromen zijn hersteld tot ongeveer 80 procent van het niveau van voor de oorlog.

Kortere reizen en lagere transportkosten vergroten de aantrekkingskracht van Perzische Golf-vaten voor Indiase kopers verder, vooral nu de wereldwijde vrachttarieven voor tankers hoog blijven. India heeft zijn ruwe-oliemix gediversifieerd met meer volumes uit het Midden-Oosten en de Amerika’s, voegde Ritolia eraan toe.

Bredere implicaties voor Aziatische leveringsconcurrentie

Naast China is India een belangrijke afzetmarkt geworden voor Russische olie nadat westerse sancties de exporten weg van Europa hebben geleid na de invasie van Oekraïne door Moskou in 2022. De Indiase verschuiving naar Midden-Oosterse ruwe olie zal naar verwachting de concurrentie om Golf-leveringen vergroten nu Aziatische raffinaderijen volumes vastleggen voor de rest van het jaar.

Tags bij dit artikel