HDFC Bank, ICICI Bank en Axis Bank boeken gemengde resultaten terwijl Nifty verdere winsten verwacht

Particuliere banken rapporteren resultaten in het weekend terwijl de roepie een sterke week afsluit en beperkingen op goudfondsen van kracht worden.

India’s grootste particuliere banken hebben hun kwartaalcijfers gepubliceerd in het weekend en zetten daarmee de toon voor de handel op maandag. HDFC Bank, ICICI Bank en Axis Bank vertegenwoordigen samen meer dan een vijfde van de benchmark Nifty 50 op basis van gewicht. De uitkomsten waren gemengd: HDFC Bank voldeed aan de analistenverwachtingen te midden van een leiderschapswisseling, ICICI Bank overtrof de prognoses en Axis Bank boekte een winst onder de verwachtingen. Kleinere bank Yes Bank publiceerde eveneens zijn cijfers.

Bankresultaten bepalen marktverwachting voor maandag

Een stijging van bankaandelen zou de Nifty 50 kunnen helpen om recente winsten verder uit te breiden. De index steeg vorige week bijna 3 procent, de sterkste prestatie in zes maanden, ondersteund door een rally in informatietechnologieaandelen en een herstel van ongeveer 2 procent van de roepie. De mondiale signalen blijven gemengd, met Amerikaanse aandelenfutures die stijgen na de verkoopgolf in halfgeleiders van vorige week, terwijl Aziatische beursindices in de vroege handel daalden.

De Indiase markten zijn dinsdag gesloten vanwege een nationale feestdag. Het resultaatenseizoen zal deze week verder versnellen, met Bajaj Finance en UltraTech Cement onder de bedrijven die later vandaag rapporteren. De aandacht verschuift woensdag naar de 3,2 miljard dollar grote Jio Platforms-beursgang, de grootste ooit in India, die opengaat voor inschrijvingen en de belangstelling van beleggers test na het recente herstel van de markt.

Roupie sluit sterkste week in vier jaar af

De roepie sloot vrijdag zijn beste week in vier jaar af nadat de Reserve Bank of India brede maatregelen nam om de dollvraag van banken en importeurs te verminderen. Hoge olieprijzen, aanhoudende uitstroom van buitenlands portefeuillekapitaal en inflatie blijven risico’s voor een duurzaam herstel. De meest agressieve valutainterventie van de centrale bank in meer dan tien jaar heeft de liquiditeit in delen van de valutamarkt aangetast, hedgingkosten naar het hoogste niveau in tien jaar geduwd en obligatierentes naar het hoogste punt in meer dan drie jaar getild.

Gematigde reactie op SEBI-wijzigingen veilingregels

Aandelen van marktintermediairs daalden vrijdag ondanks dat de Securities and Exchange Board of India de regels voor slotveilingen versoepelde. NSE daalde 1,4 procent, BSE zakte met maximaal 3,4 procent en Angel One verloor 4,1 procent terwijl de Nifty 500 ongeveer 0,4 procent steeg. Analisten van Jefferies merkten op dat een terugdraaiing al breed werd verwacht en dat de ordervolumes van brokers onder het niveau van vóór de wijziging liggen, waardoor de directe opwaartse druk op de winst beperkt blijft.

Verwachte afname kledingexport zal afzwakken

Emkay Global Financial Services verwacht een sterker tweede halfjaar voor kledingexporteurs na een zwak eerste halfjaar. Spinningsmarges blijven naar verwachting gezond doordat garenprijzen de stevige katoenkosten compenseren. Het bedrijf verwacht dat de daling van de kledingexport zal vertragen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, ondersteund door lagere Amerikaanse tarieven, een handelsakkoord met het Verenigd Koninkrijk en lage voorraden bij Amerikaanse retailers. Onder de gedekte aandelen geeft Emkay de voorkeur aan Nitin Spinners, Sanathan Textiles en Arvind.

Vraag naar consumentendurables blijft veerkrachtig

JM Financial meldt dat de vraag naar consumentendurables redelijk goed standhoudt buiten smartphones, ondanks prijsstijgingen en een hoge basis van vorig jaar. Gemakkelijke financiering blijft de verkoop ondersteunen, waarbij termijnbetalingen tot 80 procent van de aankopen uitmaken. Smartphones blijven het zwakste segment, met volumes die sterk dalen. Grote retailers zoals Croma, Reliance Digital en Vijay Sales hebben marktaandeel gewonnen nadat ze voor de prijsverhogingen hadden ingeslagen.

Vermogensbeheerders beperken nieuwe investeringen in goud-ETF’s

Grote fondshuizen waaronder SBI Funds en ICICI Prudential AMC zijn begonnen met het beperken van nieuwe investeringen in goudbeursgenoteerde fondsen en gerelateerde producten. De maatregel is bedoeld om inspanningen te ondersteunen om de roepie te stabiliseren en import te beperken. Waarnemers in de sector vragen zich af of de beperkingen de goudvraag daadwerkelijk zullen verminderen of beleggers simpelweg naar andere beschikbare producten zullen leiden.

Aandelen om in de gaten te houden

Andere opmerkelijke ontwikkelingen zijn onder meer waarschuwingen van de voedselautoriteit aan HUL en Nestle India over claims rond voedingssupplementen, Adani Enterprises die hogere gebruiksvergoedingen plant op luchthaven Mangaluru, en diverse farmaceutische bedrijven die goedkeuringen van de Amerikaanse FDA hebben ontvangen. DLF en India Cements rapporteerden beide een nettoresultaat over het tweede kwartaal boven de verwachtingen.