Halfgeleiderindex verliest 1,6 biljoen dollar in zesdaagse daling door zorgen over rente en AI-kosten

Philadelphia Semiconductor Index noteert langste verliezende reeks sinds mei 2025 nu inflatiecijfers nieuwe renteverhogingsverwachtingen aanwakkeren

De Philadelphia Semiconductor Index heeft 1,6 biljoen dollar aan beurswaarde verloren tijdens een zesdaagse dalingsreeks, gedreven door toenemende zorgen over stijgende rentetarieven, hoge waarderingen en de forse uitgaven voor kunstmatige-intelligentieprojecten.

SOX noteert langste verliezende reeks sinds mei 2025

De benchmark, algemeen bekend als de SOX, is de afgelopen zes sessies met 12 procent gedaald. Alleen al op woensdag verloor de index nog eens 4,3 procent. Meer dan de helft van de indexcomponenten is in die periode met minstens 10 procent gedaald.

Arm Holdings Plc voerde de verliezen aan met een daling van 21 procent. Applied Materials Inc. verloor 16 procent en Intel Corp. daalde 13 procent. Alleen GlobalFoundries Inc. sloot de periode in positief terrein af.

UBS ziet herijking in plaats van fundamentele verschuiving

De druk op wereldwijde chipaandelen is de afgelopen dagen toegenomen. Hoewel toenemende concurrentie binnen AI, hogere financieringsbehoeften en hogere rentes periodiek voor volatiliteit kunnen zorgen, zien wij deze laatste episode eerder als een herijking van de verwachtingen dan als een fundamentele breuk in het AI-investeringsverhaal.

— Ulrike Hoffmann-Burchardi, UBS Chief Investment Office, woensdag onderzoeknotitie

Broadcom-ceo waarschuwt voor financieringsbeperkingen

De wereldwijde AI-handel, gecentreerd rond halfgeleiderbedrijven, staat deze week onder druk. Broadcom Inc.-chief executive officer Hock Tan vergeleek sommige beleggers die de hausse najagen met gokkers en waarschuwde dat de sector te maken kan krijgen met financieringslimieten.

Hogere inflatiecijfers voegen druk toe op rentes

De laatste daling volgde op onverwacht hoge inflatiecijfers voor september. Die cijfers versterkten de verwachting dat de Federal Reserve de rentes mogelijk blijft verhogen, ook als het op de komende vergadering later deze maand een pauze inlast.

JPMorgan constateert zwakkere steun voor koopjesjagers

Dat komt door het ontbreken van ‘koop de dip’-gedrag van particuliere beleggers tot nu toe, ondanks aanhoudende instroom in aandelenfondsen, een cliff in aandeleninkoopstromen, het ontbreken van een grote shortpositie en de hogere AUM van leveraged equity ETF’s. Ondanks de recente terugval lijken cyclische aandelen niet oversold vanuit een positionerings- of stroomperspectief.

— Nikolaos Panigirtzoglou en team, JPMorgan, 14 oktober onderzoeknotitie

De zwakte in halfgeleiders volgde de bredere markt. De techzware Nasdaq 100 verloor meer dan 2 procent, de slechtste dag sinds eind juli, terwijl de S&P 500 Index 1,1 procent daalde.